FX168財經報社(北美)訊 周五(6月10日)，5月的火熱通脹數據強化了市場對美聯儲將在9月底前繼續升息50個基點的預期，有關加息幅度將更大的傳言也在升溫。
周五公布的數據顯示，消費者物價指數(CPI)升至40年新高后，投資者加大對美聯儲加息75個基點的押注，不過觀察人士普遍懷疑美聯儲主席鮑威爾下周是否會以如此大的幅度加息。
“即便是在這種快速變化的時期，美聯儲也可能不愿讓市場感到意外，這使得下周會議上意外加息75個基點的可能性很小，”富國銀行高級分析師Sarah House表示，“然而，我們可能會看到鮑威爾主席在會后的新聞發布會上更明確地暗示，如果通脹沒有緩解，未來的會議上將加息75個基點。”
（圖源：彭博）
鮑威爾將于下周三結束為期兩天的美聯儲會議，并舉行記者招待會。他已經將本月和下個月的加息幅度定為50個百分點，并表示官員們將繼續推動收緊政策，直到他們看到“明確和令人信服”的證據表明價格正在降溫。
周五的數據中卻鮮有這方面的跡象。消費者價格指數較上年同期上漲8.6%。剔除波動性較大的食品和能源成分的核心CPI環比上漲0.6%，同比上漲6%，也高于預期。
鮑威爾領導的美聯儲一直很小心地提前很長時間傳達政策變化。盡管鮑威爾在5月會議上反對加息75個基點，此前他在圣路易斯聯儲的同事布拉德表示，這可能值得考慮，但鮑威爾并沒有永久放棄任何舉措，并強調政策靈活的必要性。
出于避免伏擊市場的愿望，美聯儲下周料不會采取大規模舉措。盡管如此，在5月份CPI數據公布后，巴克萊銀行和杰富瑞銀行的經濟學家都將將加息預期上調至75個基點。
以Jonathan Millar為首的巴克萊經濟學家在周五的一份報告中寫道：“美國央行現在有充分的理由在6月份以超出預期的力度加息，讓市場感到意外。”“我們意識到這是一個生死攸關的時刻，它可能在6月或7月發生。但我們改變了預期，預計在6月15日加息75個基點。”
正如巴克萊總結的那樣，從歷史上看，美聯儲避免了讓市場感到意外——比如，在沒有被市場消化的情況下加息75個基點。但巴克萊認為，下周“可能會是一個例外。考慮到近期通脹數據令人意外的幅度，美聯儲應該希望采取比預期更強硬的立場，讓市場感到意外。”這就是為什么該行認為“在6月或7月加息75個基點的可能性很高，而6月會議的可能性最大。”
金融博客Zerohedge撰文稱，巴克萊似乎明白了一些事情，因為不久前市場暗示下周加息75個基點的幾率剛剛升至55%……
（圖源：Zerohedge）
目前美聯儲期OIS價格預期未來3次政策會議還會加息163個基點，高于5月CPI數據前的145個基點。進一步來看，截至12月FOMC會議料還將有232個基點的加息幅度，高于CPI數據公布前的210個基點。
美聯儲上一次如此大幅度的加息是在1994年時任美聯儲主席格林斯潘任內。
彭博經濟學Anna Wong和Andrew Husby指出，由于下一份CPI報告的月度數據可能與這一數據大致相同，因此通脹創下同比新高的可能性很高。這可能會讓美聯儲在7月份之后繼續加息50個基點，盡管經濟正在降溫。
關于通貨膨脹的壞消息不斷增加。密歇根大學6月消費者信心指數初值下滑，原因是飆升的物價打擊了美國家庭。調查受訪者預計，未來5至10年，美國物價將上漲3.3%，為2008年以來的最大漲幅，高于5月份的3%。
美國人對疫情導致的供應鏈混亂、烏克蘭戰爭導致的能源成本飆升以及過多的財政和貨幣政策刺激導致的價格上漲感到憤怒。鮑威爾承認，美聯儲低估了通脹水平，本可以更早開始收緊貨幣政策。他預計本月晚些時候在國會作證時，將受到嚴厲質詢。
“如果月度環比數據繼續保持在高位，7月份以后加息50個基點的可能性將大大增加。我也不會排除加息75個基點的可能性，”Piper Sandler & Co.全球政策研究主管Roberto Perli稱，“鮑威爾表示，5月并未積極考慮，但如果通脹沒有顯示出減弱跡象，未來很可能會予以考慮。”