FX168財經報社(香港)訊 美聯儲將于當地時間5月4日18時宣布其貨幣政策決定，隨著時間的臨近，18家主要銀行分析師和研究人員也做出前瞻預測。市場普遍預期，FOMC將在5月政策會議后加息50個基點，預計美聯儲也將從6月開始每月縮減950億美元的資產負債表。
美國CNBC節目主持人克萊默(Jim Cramer)周二為美聯儲主席鮑威爾辯護，并表示先前通脹的股票遭受重創表明，美聯儲主席正走在控制通脹的正確軌道上。他解釋道：“他想從我剛才提到的一切中抽空，猜猜看如果你望向股市，對多頭而言可能是可悲的，但這也許是對經濟和國家有利的，他贏了。”
丹斯克銀行
“我們預計美聯儲將把利率目標區間上調50個基點，我們預計美聯儲將暗示，未來幾個月可能會再次加息50個基點，以便更快地回到中性。我們預計美聯儲將于5月中旬開始宣布資產負債表縮表，正如會議紀要中概述的那樣，我們預計上限將設定在950億美元。我們目前認為，美聯儲將在5月、6月和7月加息50個基點，在9月、11月和12月加息25個基點，總計225個基點。我們仍然認為，由于貨幣政策仍過于寬松，加快加息風險仍在加大。”
澳新銀行
“我們預計美聯儲將加息50個基點，同時宣布量化緊縮政策，這將導致每月資產減少約950億美元。根據目前許多經濟領域明顯的過度需求水平，我們預計一段時期的限制性利率將是必要的。我們已經將聯邦基金路徑上調了50個基點，包括在6月和7月連續加息50個基點，現在預計聯邦基金目標區間的頂端將在年底達到2.75%，符合我們中性的估計。我們還預計，到2023年6月，最終利率將達到3.75%，比我們之前的預測高出50個基點。”
德國商業銀行
“由于高通脹，美聯儲現在正采取更嚴厲的措施。關鍵利率可能會提高0.5個百分點，隨后可能會采取進一步措施。 ”
西太平洋銀行
在5月的會議之前，FOMC成員特別關注通脹的歷史速度及其相關風險。因此，預計美聯儲將在此次會議上上調聯邦基金利率50個基點，同時會發出明確信號，表明6月份將繼續快速收緊利率，同時在年中期間迅速加大量化緊縮力度。雖然不太可能在5月的會議上看到，但從6/7月開始，FOMC對風險的看法將再次擴大，包括經濟活動。假設屆時通脹壓力出現緩解跡象，那么在7月會議上，聯邦基金利率可能會回升25個基點，年底時政策利率將達到2.375%的峰值。 ”
荷蘭銀行(ABN Amro)
“我們預計美聯儲將在5月和6月加息50個基點，此后將繼續加息25個基點。這將使聯邦基金利率的目標區間在2023年初達到2.5至2.75%。此后，我們預計美聯儲將暫停加息，屆時通脹率可能會大幅下降，工資增長等潛在壓力也可能有所緩解。”
荷蘭國際集團(ING)
“人們普遍預計美聯儲將上調政策利率50個基點，通脹率為8%，勞動力市場趨緊，而第一季度GDP意外收縮則歸因于暫時的貿易和庫存挑戰。盡管如此，由于GDP疲軟，我們不太可能在6月或7月的FOMC會議上聽到美聯儲明確提出更激進的加息75個基點的理由。
我們對這種可能性持開放態度，但這可能需要未來幾個月有一組像樣的消費者支出數據，以及一些非常穩固的就業增長，這將導致進一步的工資壓力。我們的基本假設仍然是，美聯儲在下週加息50個基點之后，將在6月和7月加息50個基點，然后隨著量化緊縮的加速，將加息幅度調至25個基點，我們預計聯邦基金利率將在2023年初達到3%的峰值。 ”
德意志銀行(Deutsche Bank)
“我們認為，美聯儲將進一步收緊政策，將聯邦基金目標區間上調50個基點。市場認同這一點，還有一些人也認同，會議將有51.8個基點的加息，這表明一些市場參與者認為仍存在更大幅度加息的風險。
我們認為，美聯儲主席將暗示，這只是一系列可能加息50個基點的第一次，因為美聯儲試圖在歷史性通脹的情況下盡快使政策趨于中性。在人們普遍理解美聯儲需要以多快的速度加息(答案是非常快)的問題下，焦點將轉向他們需要以多快的速度加息來充分收緊金融狀況。這一任務將因資產負債表的縮減而得到加強，因為美聯儲還暗示，他們將宣布量化緊縮的開始，第一批資產可能會在6月撤出美聯儲的投資組合。我們估計，量化緊縮將持續到明年，再增加大約3次加息25個基點，直到2023年底經濟陷入衰退時才會停止。 ”
凱投宏觀
“我們預計美聯儲將加息50個基點，并啟動量化緊縮，屆時每月到期縮減上限將迅速升至950億美元。 ”
荷蘭合作銀行
“美聯儲不會被第一季度GDP意外下滑嚇倒，因為消費和投資仍然穩健。相反，重點是抗擊遠高于目標水平的通脹。我們預計美聯儲將加息50個基點，并推出減債計劃。未來，我們預計一旦消費和投資放緩，美聯儲將把加息週期放緩至每次會議25個基點。
然而，由于工資-價格螺旋上升已經開始，美聯儲將不得不繼續大幅加息，直至進入限制性區間。這很有可能導致明年下半年的經濟衰退。這也意味著，美聯儲將不得不在2023年底前再次降息。”
道明證券
包括鮑威爾主席在內的多位美聯儲官員廣泛傳達了，5月份FOMC會議上可能加息50個基點的消息。我們認為，市場的焦點將在于其他方面，尤其是美聯儲近期政策路徑的指引。資產負債表縮減計劃也將成為焦點。我們現在預計美聯儲將連續3次加息50個基點(5月、6月和7月)，隨后每次會議加息25個基點，直到2023年3月達到3.25%的最終利率。”
法國興業銀行
“我們預計聯邦基金目標區間將上調50個基點至0.75-1.00%，并更快地向中性移動，美聯儲官員預計為2.40%。根據數據，美聯儲可能會在未來的會議上考慮加息25個基點或50個基點，目標是甚至早于3月份的指引，達到中性水平。我們預計美聯儲將宣布拋售其資產負債表上持有的國債和抵押貸款支持證券。”
加拿大皇家銀行經濟學部
預計美聯儲將加快退出貨幣政策刺激。在本週聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結束后，美聯儲預計將把聯邦基金目標區間上調50個基點，在3月份加息25個基點的基礎上繼續加息。我們預計，今年還會再加息150個基點，可能會更早而不是更晚。”
加拿大國民銀行
“美聯儲準備繼續撤回過去兩年提供的非常規貨幣政策刺激。在3月份加息25個基點之后，美聯儲似乎將加快緊縮步伐;市場目前完全預期會加息50個基點。鑒于這一結果幾乎已成定局，我們將更關注聲明的基調，以及它對未來加息規模的暗示。”
“我們很有興趣看看美聯儲主席鮑威爾是否會在決策后的新聞發布會上確認市場的鷹派觀點。值得注意的是，美聯儲3月份的點陣圖顯示，年底聯邦基金目標利率為1.75%-2.00%，遠低于當前的預期。我們還應該獲得量化緊縮的一些細節，這一過程最早可能在5月中旬開始。 ”
花旗銀行
加息50個基點幾乎是板上釘釘的事，將聯邦基金利率提高到0.75-1.00%。更值得關注的是對未來加息的指引，尤其是在周五ECI數據強勁之后。市場預期未來4次會議加息50個基點的可能性很大。同樣重要的是，關于資產負債表削減的決定可能會在5月10日宣布，上限從300億美元/月上升到950億美元/月。”
“威廉姆斯、博斯蒂克、布拉德和沃勒等一系列FOMC成員預計也將在周五發表講話。他們可能會給人一種感覺，即考慮到5月4日的會議將宣布削減計劃，資產負債表計劃可能會有多么靈活。”
加拿大帝國商業銀行
“雖然在經濟或體育領域沒有什么確定的事情，但美聯儲加息50個基點的決定目前似乎已成定局，伴隨的聲明無視了第一季度GDP下滑的影響。”
富國銀行(Wells Fargo)
盡管第一季度實際GDP年化收縮1.4%，但我們預計聯邦公開市場委員會(fomc)將把聯邦基金利率目標區間上調50個基點。升息50個基點已完全被市場消化。我們還期待委員會宣布開始削減資產負債表，這也將作為貨幣緊縮的一種形式。”
北歐聯合銀行
“我們預計美聯儲將在5月的會議上加息50個基點，而不會對逆回購利率(RRP)或儲備余額利率(IORB)進行任何技術性調整。我們預計鮑威爾主席將傳達這樣的信息，即委員會準備在接下來的會議上再次加息50個基點，以對抗通脹。這可能足以抑制市場定價，維持美元的買盤。”
“我們還預計美聯儲將正式宣布量化緊縮政策(QT)，該政策將分3個月實施，并包含600億美元的美國國債(USTs)和350億美元的抵押貸款支持證券(mbs)，這將有效地使美聯儲今年的資產負債表減少6700億美元。”
巴克萊(Barclays)
“我們預計美聯儲將把聯邦基金利率目標區間上調50個基點，至0.75%-1.00%。鑑于資產負債表正常化的額度在3月會議紀要已經提出,我們預計每個月的縮減額度從6月份的350億美元(200億美元的國債,150億美元的機構MBS)上升至7月份的650億美元(400億美元/ 250億美元)，然后到8月份的最快步伐950億美元/月。”
“在新聞發布會上，我們預計大部分討論將圍繞委員會準備以何種速度將政策利率上調至中性展開，目前市場預期9月前的每次會議都將加息50個基點。我們仍預計5月和6月將加息50個基點，由于看到通脹放緩的跡象，委員會從7月開始將加息速度放緩至每次加息25個基點。 ”