FX168財經報社(北美)訊 周三(3月16日)，美聯儲自2018年以來首次上調短期利率，高通脹迫使這家央行撤回了在大流行時期采取的特別支持措施。
美聯儲將基準聯邦基金利率上調0.25%至0.25% - 0.50%的目標區間。美聯儲還指出，面對烏克蘭戰爭，經濟前景仍然“高度不確定”。
通過提高利率，美聯儲啟動了一個提高借貸成本的過程，希望借此抑制可能推高價格的需求。
制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)發布的預測顯示，美聯儲今年有可能再加息六次。這意味著今年年底的利率將比去年高出1.75%。
（來源：美聯儲）
這條路徑比美聯儲上一次輪(從去年12月開始)的預測更為激進，當時它只預測2022年總共加息三次。
為了將通貨膨脹率拉回2%的目標(以個人消費支出來衡量)，還需要更多的加息。相比之下，2月份的個人消費支出為6.1%，為1982年以來最快的年增速。
不過，美聯儲警告稱，通脹不會因其最初的加息而立即減弱。美聯儲現在預計2022年物價將上漲4.3%，遠高于去年12月預測的2.6%。到2023年，美聯儲希望將這一增速降至2.7%，然后到2024年降至2.3%。
聯邦公開市場委員會在聲明中表示:“通脹仍處于高位，反映出與疫情相關的供需失衡、能源價格上漲和更廣泛的價格壓力。”
FOMC的中位成員預計，到2024年底，美聯儲的短期利率有可能在2.5%至3%之間。
政策制定者不斷修正他們對通脹的預測，現在承認，把通脹早期上升視為“暫時”現象可能是一個錯誤。
美聯儲主席鮑威爾表示，在未來的會議上有可能進一步加息。盡管在過去的20年里，一次只提高0.25%的利率已經成為了標準，但通貨膨脹的快速增長已經讓一些政策制定者對0.50%的“雙倍”加息的想法產生了熱情。
但不確定性依然存在，因為美聯儲指出了烏克蘭的地緣政治擔憂。
“俄羅斯入侵烏克蘭造成了巨大的人力和經濟困難。這對美國經濟的影響是高度不確定的，但在短期內，入侵和相關事件可能會給通脹帶來額外的上行壓力，并對經濟活動造成壓力，”美聯儲聲明指出。
美聯儲可能很快會使用的另一個工具是：削減其龐大的9萬億美元資產負債表。
自疫情最嚴重時期以來，美聯儲一直在買入數萬億美元的美國國債和機構抵押貸款支持證券，以表明其對市場的支持。這些購買行動于本月結束，這引發了一個迫在眉睫的問題：美聯儲將于何時開始減持。
美聯儲在本周的會議上推進了這些討論。盡管FOMC沒有立即宣布，但預計降息將在“即將召開的會議上”開始。
加息25個基點的決定幾乎獲得一致通過；圣路易斯聯儲主席布拉德表示反對，因為他更傾向于加息50個基點。
機構分析指出，美聯儲加息，標志著對抗通脹的強勢轉向。美聯儲周三將利率上調0.25個百分點，這是美聯儲新近采取的積極應對通脹的姿態，這將在2023年將借貸成本推至限制性水平。聲明沒有直接提及新冠肺炎疫情，而是稱烏克蘭沖突“對通脹造成了額外的上行壓力”，并對經濟活動造成了壓力。利率路徑所示決策者比預期的更鷹派的預測，反映出美聯儲對通貨膨脹比預期更快更持久的擔憂，這也讓美聯儲希望輕松擺脫為抗擊疫情而實施的緊急政策的希望面臨風險。
下次政策制定會議定于5月3-4日舉行。
以下是市場人士對此次會議的點評：
E-Trade投資策略董事總經理Mike Loewengart表示，盡管美聯儲今年將再加息六次的預期與預期一致，但美聯儲可能過快收緊貨幣政策、阻礙經濟增長的風險依然存在。
“請記住，試圖通過升息來抑制通脹的風險依然存在，可能會從給過熱的經濟降溫到凍結，這可能會打壓企業獲利，并最終打壓股價，”Lowerngart稱。
“也就是說，美聯儲升息意味著投下信任票，相信經濟狀況足以經受住收緊政策的考驗，”他補充稱。
美聯儲預計將在今年余下的每次會議上提高利率。然而，HYCM的Giles Coghlan表示，未來加息“將伴隨著一些警告”。
“我們可能會看到一種更為鴿派的緊縮方式，而不是我們在過去一年里一直準備好的激進方式。但今天，我們交易員和投資者可能看到消息宣布后的反應是‘傳言買入，事實賣出’，這將有利于股市上漲，黃金和白銀上漲，以及歐元/美元上漲和美國10年期國債收益率下降，”Coghlan說。
摩根大通資產管理公司首席全球策略師David Kelly周三表示，他認為美聯儲預計今年將再升息六次的做法有些過火。
“道瓊斯指數下跌我并不感到意外。我認為這是一個非常激進的舉措，”他說道。他指的是，隨著投資者消化美聯儲的會后聲明，道指一度跌至負值。
“我只是希望美聯儲保持一定的靈活性。長期而言，我們必須讓利率回到正的實際水平，”Kelly說。“但現在有很多不確定性，記住，我們有很多建立在超低利率大廈上的金融資產，你不能只是在一夜之間把利率提高到正常水平，而指望什么壞事都不會發生。”
Kelly表示，他認為美聯儲應延長升息周期，并將更多精力放在縮減資產負債表上。
彭博分析師Chris Anstey指出，鮑威爾在本月參議院銀行委員會的聽證會上表示，美聯儲將在這次會議上設定資產負債表縮減的上限。因此，當聯邦公開市場委員會會議紀要公布時，我們可能會得到更多有關該計劃的對市場的影響信息。除非鮑威爾在新聞發布會上給我們不同的指示。
“考慮到收益率的飆升，很難看到股市在交易日結束前保持盈利，但讓我們看看鮑威爾有什么要說的。當然，關于俄羅斯-烏克蘭談判，存在著相互矛盾的說法。”
金融時報評論員Michael MacKenzie寫道，債券交易員越來越擔憂經濟衰退。美國5年期和10年期國債收益率曲線出現倒掛。美聯儲主席鮑威爾樂觀地認為，明年經濟衰退的可能性很低，但交易員們對此并不買賬。
蒙特利爾銀行資本市場Ian Lyngen認為，在對抗通脹方面，此次會議對于美聯儲而言是一個增強其可信度的事件，預計這將鞏固目前趨平的態勢。
NATIXIS美國首席經濟學家Josephe Lavorgna指出，美聯儲是對市場對于通脹的恐懼作出的反應，因此證實了今年加息7次的市場預期。這是一項神奇的預測，認為這經不起歷史的審視。目前經濟在走弱 ，他們計劃將利率提高至遠高于所謂的中性水平；中性水平低于其預期的水平。個人不認為美聯儲能夠在目前通脹破壞需求的情況下實施這種緊縮政策。
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