FX168財經報社(香港)訊 全球頭號對沖基金橋水基金(Bridgewater)創始人達里奧(Ray Dalio)預計，美聯儲2022年將加息4至5次。他也提到，只有等到股市真正產生負面影響后，美聯儲加息的負面影響才會消停。
達里奧認為，美聯儲正在感受到通脹壓力和更快的經濟增速。但還有一個需要關注的問題，這就是持有債券和存款的意愿。有兩種類型的通貨膨脹，其中一種是周期性通貨膨脹，當需求壓倒供應時，價格上漲將抑制需求，這是以失業率和開工率衡量的正常的周期性通貨膨脹。
另外還有一種貨幣通貨膨脹，是貨幣和信貸的創造，它取決于債券的供求關系。現金更是如此。因此，擁有這些資產是非常不可取的。如果你賣掉那些資產，那會使情況變得更糟。如果發生這樣的情況，則意味著利率將不得不以更快速度上升，否則的話，中央銀行將不得不通過印鈔和購買金融資產來維持低利率，那將加劇通貨膨脹。
達里奧說道：“有發生這種情況的風險，必須拭目以待。如果發生這種情況，那將是一個非常嚴重的情況。無論如何，通貨膨脹都是嚴重的情況，將會有一個艱難的權衡。但如果看到這種動態，那就更令人擔憂。”
他預計，美聯儲會多次加息，直到對股市產生負面影響為止。就達里奧的觀點所認為，在停止加息之前，美聯儲可能會加4次至5次，這是它會做的，而這是具有政治敏感性的。他解釋道：“我們現在正處于政治年，明年11月將有中期選舉。所以，在接下來的一年里，我認為，會有一種敏感性，要確保利率不會升高得太快以致打亂經濟。所以我預計在初期，利率會相對緩慢上升。因此，可能還會有更多的通脹壓力，并在接下來的一年中進行更艱難的權衡。”
達里奧最近對比特幣的價格發表了新的評論，他表示，盡管作為世界上最大的加密貨幣，比特幣的價格和市值不會一直增長，因為當下已進入“貨幣競爭時代”，不同的貨幣形式將占據一定市場份額，但不會“一家獨大”。
本周將公布聯邦公開市場委員會(FOMC)的會議紀要，此前美聯儲將量化寬松政策的縮減步伐加倍，并預計將出現明顯更加鷹派的點陣圖，交易員將尋找有關美聯儲在2022年第一季度的強硬態度的線索。
利率“點陣圖”顯示，美聯儲官員的利率預期正朝著2022年開始加息的方向調整，但預計2022年首次加息的決策者人數與預計2023年開始加息的決策者人數旗鼓相當；多數決策者表示，將在2023年和2024年穩步加息。
此外，美國總統喬拜登對3個美聯儲理事席位的提名也可能引起關注。本周末，美國就業市場將因美國非農就業報告而重新流行。道明證券的分析師解釋說：“在11月21萬的增長似乎受到過于激進的季節性因素抑制后，12 月下旬的新冠病例激增可能來得太晚，無法阻止美國就業人數回升。”
美聯儲副主席克拉里達(Richard Clarida)在去年年末前就曾表示，盡管美聯儲“距離考慮加息還有一段距離”，但如果他目前對經濟的預期被證明是正確的，那么經濟“將在2022年底前滿足提高聯邦基金利率目標區間的必要條件”。
克拉里達在為布魯金斯學會準備的發言中表示，到那時，一條與美聯儲官員9月預測相類似的利率路徑，將與美聯儲實現2%通脹目標和“充分就業”的新框架“完全相符”。
美聯儲為今年春天開始的一系列加息進行鋪墊，完成一次重大的政策轉向，對于通貨膨脹居高不下的可能性也表現出更多關注。在去年年末為期兩天的會議結束時發布的預期中，多數美聯儲官員預計明年至少將至少加息75個基點。相比之下，9月份有一半左右的官員認為要到2023年才有必要加息。
近幾個月來，美聯儲官員一直堅持一個觀點，即今年較高的通脹壓力主要是由供應鏈瓶頸引發的，這種壓力將自行緩解。但美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在最近幾周暗示，對這種看法的信心已大幅減弱。周三的預測表明，他的大多數同事也與他有同樣的擔憂。