智通財經APP獲悉，亞信科技(01675)公布發布2022年中期業績後，多家大行發布業績點評表示看好該公司的叁新業務增速同時預計公司盈利能力會有所提升。
其中，花旗表示亞信科技上半年收入同比增長14.5%，高于預期，主要是由于新興業務增長高于分析師預期的60%增長。該公司淨利潤（剔除股權激勵費用）同比下降 15.7%，主要受疫情導致利潤率下降拖累，與分析師的預期大致相符。該行分析師預期2H22 業績會出現反彈，對新興業務增長前景持續樂觀，預計未來兩年新興業務將在數字經濟和 5G 發展的推動下保持強勁增長，加上向更多垂直行業擴張，維持”買入”評級。
中國銀河則認爲該公司上半年增長 14.5%，快于其對 2022 年全年預期，主要是由于叁新業務的強勁增長。分析師認爲盡管公司面對一些短期不利因素，例如疫情和經濟增長放慢，亞信科技的長期堅實的增長前景保持不變。分析師指近期公司股價疲軟可能是由于：市場情緒疲弱以及預期 1H22 業績低于預期引致的抛售壓力，認爲近期的股價調整可提供投資者重新審視的機會，而上半年業績公告後可能是一個很好的買入機會。
海通國際也看好公司的叁新業務，並表示2022 年上半年，公司新訂單同比增長 30%，其中叁新業務新訂單同比增長 60%，爲全年保持穩定增長打下堅實基礎。此外，截止 2022 年上半年，公司 DSaaS 收入中，非電信運營商收入已占到 36%，而按結果付費模式的收入比重已提升到26%，接近叁成，充分體現了公司數智化 SaaS 運營的強大驅動力。我們預計，隨着整合工作的結束，獨立公司的設立，除電信運營商市場外，DSaaS 業務將在各個細分行業加速落地，行業版圖將進一步延伸到零售，互聯網等消費TMT 領域。海通國際根據分業務線的可比公司估值，給予亞信科技維持“優于大市”評級。
光大海外預計22年全年該公司歸母淨利潤有望實現雙位數增長考慮到2H22疫情緩解後公司項目交付效率提升，利潤承壓趨勢將得到緩解，維持22-24年歸母淨利潤預測8.69/9.70/10.7億元人民幣，對應同比增速分別爲11%/12%/11%。公司最新價12.44港幣對應22年11倍PE，具備一定估值安全邊際，業績穩健增長兌現以及穩定分紅機制具備一定吸引力，未來DSaaS業務放量後切換至PS估值法有望打開估值空間，維持目標價14.8港幣（對應22年13倍PE），維持“買入”評級。
據智通財經獲悉，此前亞信科技發布2022年中期業績，實現收入31億人民幣，同比增長14.5%，其中傳統BSS業務21億人民幣，同比下滑2.1%，主要由于受疫情影響，新增訂單交付及驗收延遲；叁新業務（OSS、垂直行業/企業上雲、數字化運營DSaaS）合計收入10.04億人民幣，同比大幅增長81.4%，收入占比擴大至32.3%；毛利率33.9%，相比1H21下滑2.8個百分點，主要由于疫情影響了項目的交付效率；剔除股權激勵費用後淨利潤約爲人民幣2.62億元，淨利潤率爲8.4%