週二，Stifel維持對Astera Labs (NASDAQ:ALAB)的積極立場，將目標價從80美元上調至100美元，同時保持對該股的買入評級。該公司的決定是基於Astera Labs令人印象深刻的第三季度業績以及對2024年第四季度的樂觀預測。
Astera Labs報告了強勁的第三季度收入，超過Stifel估計16.0%，較上一季度增長47.2%。該公司2024年第四季度的盈利預估也大幅上調，比Stifel的預期高出17.2%，較上一季度增長13.2%。
預計該公司的收入將在2025日曆年繼續上升，這得益於多樣化的產品組合以及多個客戶的內容增加。Astera Labs正在擴大其客戶群和Aries重定時器程序的生產，這包括數字信號處理器和智能線纜模塊。這種擴張正從商用GPU供應商延伸到超大規模公司的內部AI加速器。
此外，該公司注意到Astera Labs的Taurus智能線纜模塊的貢獻正在增加，特別是在200G/400G領域。此外，Leo CXL內存控制器的預生產階段正在進行中，與下一代服務器CPU的推出相一致。Astera Labs還在為其Scorpio PCIe Gen 6交換機的初步預生產做準備，根據已確定的設計，P系列預計在2025日曆年下半年推出，X系列計劃在2026年推出。
修訂後的12個月目標價100美元是基於Stifel上調的2025日曆年盈利估計的28.5倍企業價值與銷售額（EV/S）倍數，該估計已上調17.5%，反映了52.4%的同比增長。估值還考慮了公司獨特的盈利能力和有機增長狀況，包括70%的淨毛利率和40%的營業利潤率，以及預計五年內超過50%的複合年增長率。
在其他最近的新聞中，Astera Labs報告了強勁的第三季度業績，調整後每股盈利為0.23美元，收入為113.1百萬美元。這標誌著公司連續第五個季度創下銷售記錄，收入同比增長206%，環比增長47%。Astera Labs還發布了強勁的第四季度指引，預計收入在126百萬美元至130百萬美元之間，遠高於共識預期，非GAAP每股盈利為0.25美元至0.26美元。
公司強勁的表現和樂觀的前景是由擴大的市場機會驅動的，特別是新Scorpio Fabric Switches的推出。這些發展正在增加Astera Labs在AI平台中的美元內容。此外，公司報告第三季度非GAAP毛利率為77.8%，非GAAP營業收入為36.6百萬美元。
Astera Labs在本季度還採取了戰略性舉措，推出了專為雲規模AI基礎設施設計的新Scorpio Smart Fabric Switches產品組合。該公司還以董事會推廣成員身份加入了Ultra Accelerator Link聯盟，為高速AI加速器連接的UALink技術開發做出貢獻。這些都是公司最近運營中的新發展。
InvestingPro洞察
Astera Labs的出色表現和樂觀預測得到了InvestingPro實時數據和洞察的進一步支持。該公司的市值為10.91億美元，反映了投資者對其增長潛力的信心。Astera Labs展示了顯著的收入增長，截至2024年第二季度，季度收入增長了驚人的619.03%。這與文章中提到的公司強勁的第三季度表現和收入上升趨勢相一致。
InvestingPro提示強調，Astera Labs的資產負債表上持有的現金多於債務，表明其財務狀況強勁。這個穩固的基礎支持了公司在各種產品線上的擴張計劃，正如文章中所討論的。此外，分析師預計本年度銷售額將增長，這印證了Stifel對公司未來表現的積極展望。
值得注意的是，截至2024年第二季度的過去十二個月，Astera Labs的毛利率高達77.33%。這與Stifel預測的70%淨毛利率相一致，突顯了公司在擴大運營規模的同時有效管理成本的能力。
對於尋求更全面洞察的投資者，InvestingPro為Astera Labs提供了12個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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