週一，美銀證券調整了對LyondellBasell Industries (NYSE:LYB)的展望，將目標價從之前的98美元下調至96美元，同時維持中性評級。這次調整是由於第四季度EBITDA預估從10.82億美元下調至9.54億美元。據該公司稱，這一下降部分歸因於中間體與衍生品(I&D)部門EBITDA的下降，其餘則分佈在公司的大多數其他部門。
該公司分析師對未來提供了見解，預期聚乙烯(PE)市場將出現上升，特別是在國際市場，同時I&D可能會反彈，主要由環氧丙烷(PO)市場的改善推動。分析師還指出，如果陶氏對其歐洲聚氨酯資產的戰略評估導致PO產能關閉，可能會對LyondellBasell有利。
展望明年，美銀證券繼續預測PE市場將上漲，I&D部門也將有所恢復。這些預測是該公司調整LyondellBasell EBITDA預測的部分理由。
2025年EBITDA預估的修訂也影響了新的目標價。該公司現在預計LyondellBasell 2025年的EBITDA為52.59億美元，低於此前預計的53.89億美元。目標價仍然基於7.5倍2025年預估企業價值對EBITDA(EV/EBITDA)倍數。
美銀證券更新後的分析反映了對LyondellBasell謹慎但穩定的展望，具體的行業發展和公司表現塑造了他們對該股票的估值。
在其他最近的新聞中，LyondellBasell Industries在充滿挑戰的市場條件下報告了第三季度每股盈利1.88美元和12億美元的EBITDA。儘管煉油部門EBITDA虧損2300萬美元，但烯烴和聚烯烴 - 美洲部門的EBITDA環比增長13%。KeyBanc維持對公司股票的行業權重評級，理由是中間體和衍生品部門持續疲軟以及耐用品需求疲弱。
花旗和Jefferies也調整了立場，花旗將股票目標價從100美元下調至92美元，維持中性立場，而Jefferies將目標價從101美元下調至96美元，同時維持持有評級。
InvestingPro 洞察
LyondellBasell的財務指標和市場表現為美銀證券的分析提供了額外的背景。該公司12.8的市盈率表明相對於盈利的估值較低，這與文章中提出的謹慎展望相一致。這一點得到了InvestingPro數據的進一步支持，顯示公司市值為274.5億美元，目前價格為52週高點的78.85%。
值得注意的是，LyondellBasell擁有6.19%的高股息收益率，過去十二個月的股息增長率為7.2%。考慮到文章中描述的公司面臨的具有挑戰性的經營環境，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
InvestingPro提示強調，LyondellBasell已連續13年維持股息支付，突顯了公司在行業逆風中對股東回報的承諾。此外，根據InvestingPro的估計，該公司的股票目前交易價格低於其101.91美元的公允價值，這與美銀修訂後的96美元目標價有趣地接近。
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