週五，派博桑德勒（Piper Sandler）調整了對波士頓啤酒公司（Boston Beer Company）（NYSE: SAM）的展望，將該股票的目標價從325美元上調至330美元，同時維持超配評級。
該公司強調波士頓啤酒公司第三季度盈利超出預期，歸功於利潤率的改善。公司報告稱，這是自2020年第四季度以來最高的毛利率，EBITDA利潤率比派博桑德勒的估計高出2.5個百分點。
儘管面臨較高的稅率和增加的營銷支出，波士頓啤酒公司仍維持了其每股盈利（EPS）指引的中間值。派博桑德勒預計，通過公司的分銷系統在全國推出Hard Mtn Dew可能帶來潛在收益，預計大部分影響將在2025年顯現。
雖然在過渡期間出現了比預期更大的干擾，但Hard Mtn Dew的銷售在2024年第三季度仍然增長。預計波士頓啤酒公司將在2025年春季重置時保留其貨架空間，這與2024年4%的減少形成對比。此外，最近推出的產品，特別是那些酒精含量（ABV）較高的產品，表現良好。
基於這些因素，派博桑德勒將2024年EPS估計從8.50美元上調至9.40美元，2025年EPS預測從11.75美元上調至12.00美元。新的330美元目標價是基於公司估計的波士頓啤酒公司2025年每股盈利的約27.5倍。
在其他近期新聞中，波士頓啤酒公司年初至今已股份購回價值1.91億美元的股票，並將股份購回授權增加4億美元。這些是波士頓啤酒公司最近的發展。
另一方面，CFRA調整了對波士頓啤酒公司的展望，將12個月目標價從230.00美元上調至250.00美元，同時維持對該股票的賣出評級。這一修訂是對增長預期減弱和市場競爭加劇的回應。該公司繼續認為，鑑於公司面臨的具有挑戰性的基本面背景，該股票被高估。
InvestingPro 洞察
波士頓啤酒公司最近的表現與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。該公司的市值為34.9億美元，反映了其在飲料行業的重要地位。截至2024年第二季度的過去十二個月，SAM的市盈率為31.91，這相對較高的盈利倍數可能是由於其最近的盈利超預期和利潤率改善而得到合理化。
InvestingPro提示強調，SAM的管理層一直在積極回購股票，這通常表明對公司未來前景的信心。這與派博桑德勒的樂觀展望和上調的EPS估計相一致。此外，SAM的現金多於債務，表明在應對市場挑戰和投資新產品推出時具有財務穩定性。
截至2024年第二季度的過去十二個月，該公司的收入為20億美元，毛利率為43.76%。雖然同期收入增長略為負面，為-2.76%，但EBITDA增長16.73%，支持了派博桑德勒對利潤率改善的觀察。
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