佛羅里達州奧蘭多 - 全球休閒旅遊和體驗提供商Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL) 宣布完成一項定期證券化交易。該交易涉及發行本金總額為3.25億美元的資產支持票據。這些票據的整體加權平均票面息率為5.18%，此次交易的預付率報告為98.00%。
Travel + Leisure Co. 首席財務官Mike Hug對此次交易表示滿意，稱這是公司2024年的第三次定期證券化。Hug強調，預付率和整體票面息率都有所改善，達到了公司兩年多以來的最佳水平。他將這一成功歸功於公司在不同經濟條件下始終能夠進入資本市場，反映了市場對公司業務韌性的信心。
證券化結構包括1.48億美元的A類票據，票面息率為4.83%；7,100萬美元的B類票據，票面息率為4.98%；7,500萬美元的C類票據，票面息率為5.32%；以及3,100萬美元的D類票據，票面息率為6.93%。這些票據由Travel + Leisure Co. 的間接子公司Sierra Timeshare 2024-2 Receivables Funding LLC發行。
本次交易根據144A規則和S條例進行，允許配售未根據1933年《證券法》或任何州證券法登記的證券。本公告作為證券售出後的記錄事項。
Travel + Leisure Co. 每年為超過600萬度假者提供服務，經營多元化的度假村、旅遊俱樂部和生活方式旅遊品牌組合。公司在全球擁有超過19,000名員工，致力於實現讓世界度假的使命，同時專注於酒店業和負責任的旅遊。
Travel + Leisure Co. 的這一財務舉措基於新聞稿聲明，旨在告知投資者和公眾公司最近的業務活動。
在其他近期新聞中，Travel + Leisure Co. 第二季度收入增長4%，達到9.85億美元，調整後EBITDA增至2.44億美元，主要得益於其度假擁有權業務和戰略合作夥伴關係。公司將全年調整後EBITDA指引更新為9.15億美元至9.35億美元之間。然而，巴克萊將Travel + Leisure的股票評級從"持平"下調至"減持"，並將目標價從之前的46美元調整為40美元，表明公司股票價值可能會下降以符合歷史趨勢。
高盛以"中性"評級開始對Travel + Leisure的覆蓋，12個月目標價為44.00美元，強調公司核心度假擁有權業務和最近的戰略收購作為潛在增長催化劑。相比之下，Truist Securities維持"買入"評級，但基於更新後的盈利預測和分析中使用的較低倍數，將目標價從65美元下調至60美元。
Travel + Leisure Co. 還宣布向截至2024年9月13日的在冊股東派發每股0.50美元的定期現金股息。這些是Travel + Leisure Co. 的近期發展。儘管貸款損失準備金略有增加，旅遊和會員部門的交易量有所下降，分析師預計明年上半年將面臨輕微逆風，但2026年將出現順風。
InvestingPro 洞察
Travel + Leisure Co. 最近的證券化交易與其強勁的財務狀況相符，這一點在多個InvestingPro指標和提示中得到了突出體現。公司在資本市場獲得有利條件的能力反映了其穩健的財務表現。
根據InvestingPro數據，Travel + Leisure Co. 的市值為32.9億美元，並展示了令人印象深刻的盈利能力，市盈率為7.77。正如InvestingPro提示所指出的，這種低盈利倍數表明，相對於其盈利潛力，該股票可能被低估。
公司過去十二個月的收入為38.2億美元，同期收入增長為4.26%。這一增長軌跡支持了公司為最近的證券化等舉措產生現金流的能力。
一個InvestingPro提示指出，Travel + Leisure Co. 已連續18年保持股息支付，展示了其對股東回報的承諾。這一點從目前4.23%的股息收益率中得到進一步證實，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
另一個InvestingPro提示強調了公司的財務穩定性，指出其流動資產超過短期債務。這種強勁的流動性狀況可能促成了最近證券化交易中獲得的有利條件。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了額外的提示和洞察。目前，Travel + Leisure Co. 還有8個更多的InvestingPro提示可用，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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