Oppenheimer 維持對 Netflix (NASDAQ: NFLX) 的"優於大盤"評級，並將目標價從 775 美元上調至 825 美元，原因是該公司報告了強勁的財務季度。儘管在 UCAN 地區沒有漲價，該股仍上漲了 5%，並將 2025 財年的收入和營業利潤預測調整至符合當前市場預期。
新的目標價反映了積極的前景，投資者對 Netflix 逐步增加廣告的做法越來越適應，前提是公司的收入繼續保持低雙位數百分比增長，並且利潤率擴大。這一預測被視為可能較為保守，特別是考慮到 UCAN 可能會漲價以及利潤率增長的可能性。分析師預測 2024 年的年度利潤率將增加 600 點子，相比之下 2025 年將增加 140 點子。
報告還強調，雖然預計廣告不會成為 2025 年的主要收入驅動因素，但圍繞它的情緒正在改善，特別是即將與 The Trade Desk (TTD) 和 Google (GOOG) 進行整合。採取更謹慎的方法，收入估計略有下調以排除任何正式漲價，但訂閱者增長估計上調了 1%，全年利潤率預測增加了 140-150 點子。
修訂後的 825 美元目標價是基於 Netflix 2027 年預估每股收益的 25 倍倍數，並按 7% 折讓計算。這一調整是在 Netflix 繼續在競爭激烈的流媒體領域中尋求收入增長和利潤率擴張的背景下做出的。
Netflix 在財務表現和戰略發展方面取得了重大進展。這家流媒體巨頭最近報告了強勁的第三季度指標，導致 2024 全年收入和營業利潤預測上調。Loop Capital 重申其買入評級和 800 美元的目標價，預計 Netflix 將在第四季度增加 830 萬訂閱者，這得益於強大的內容陣容。
Netflix 現在預計 2024 年收入將增長 15%，這比一年前設定的"健康的雙位數"收入增長的初始預測有顯著改善。這種增長預計將持續到 2025 年，屆時收入將在 430 億至 440 億美元之間，營業利潤率為 28%。該公司的廣告支持計劃也取得了令人印象深刻的增長，會員數量環比增長 35%。
公司將繼續專注於原創節目，計劃在 2025 年推出多樣化的內容陣容。儘管 2023 年好萊塢罷工帶來影響，但預計 Netflix 的內容製作將在 2025 年恢復正常。該公司還計劃通過新的電視主頁來改善用戶體驗，並在幾個地區逐步淘汰其基本計劃。
Netflix 已確認在幾個 EMEA 市場和日本漲價，而其廣告業務的增長速度比最初預期的要慢。然而，該公司有信心到 2025 年在其所有 12 個廣告市場中達到廣告支持訂閱者的臨界質量。
InvestingPro 洞察
文章中強調的 Netflix 強勁財務表現得到了 InvestingPro 最新數據的進一步支持。該公司過去十二個月的收入增長為 13%，2024 年第二季度的季度增長強勁，達到 16.76%，這與 Oppenheimer 的積極展望相一致。此外，Netflix 過去十二個月 50.33% 的 EBITDA 增長令人印象深刻，凸顯了其擴大利潤率的能力，這是分析師報告中提到的一個關鍵焦點。
InvestingPro 提示顯示，相對於其近期收益增長，Netflix 的市盈率較低，PEG 比率為 0.59。這表明考慮到其增長前景，該股可能被低估，潛在支持了 Oppenheimer 上調的目標價。此外，Netflix 過去一年的高回報率，一年價格總回報率為 98.63%，反映了市場對公司策略和表現的信心日益增強。
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