德意志銀行調整了對Travelers Companies Inc (NYSE:TRV)的展望，將目標價從之前的234美元上調至277美元，同時維持對該股票的持有評級。這一修訂是在該保險公司報告了強勁的第三季度業績之後做出的。
該銀行分析師指出，由於公司強勁的季度業績，Travelers 2024年全年營運每股盈利(EPS)預測上調了8%。此外，2025年EPS預估也上調了2%，以更好地反映保險公司在商業保險和個人保險領域的穩健基本表現。
新的目標價是基於對預計2025年每股賬面價值150美元（不包括累積其他綜合收益(AOCI)）應用1.85倍的倍數。這一估值倍數源自調整後的戈登增長模型，該模型假設14%的股本回報率、2%的增長率和8.5%的股本成本。
分析師還指出了幾個可能影響Travelers實現這些預測的因素，包括定價與損失趨勢的軌跡、長尾責任險種的準備金發展、災難風險、社會通脹、利率變化以及整體GDP增長。儘管存在潛在挑戰，但修訂後的目標反映了對Travelers財務前景更為樂觀的看法。
Travelers Companies, Inc.報告了強勁的第三季度財務業績，核心收入超過12億美元，即每稀釋股份5.24美元，核心股本回報率為16.6%。儘管面臨9.39億美元的稅前災難損失（主要由颶風Helene造成），公司的淨已賺保費仍達到創紀錄的107億美元，同比增長10%。RBC Capital調整了對Travelers的展望，將目標價從之前的250美元上調至273美元，維持行業表現評級。
Travelers預計2024年第四季度和2025年的投資收入將保持強勁，預計2025年的收益約為29億美元。然而，公司報告汽車新業務保費略有下降，並有意減少高風險地區的房主新業務保費。
InvestingPro洞察
德意志銀行的最新分析與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相吻合。Travelers Companies Inc (NYSE:TRV)展示了強勁的財務表現，過去十二個月的收入增長達13.15%。這種強勁增長支持了該銀行提高EPS預測和目標價的決定。
InvestingPro提示強調，Travelers已連續19年提高股息，表明公司對股東回報的持續承諾。這與公司穩健的財務狀況相一致，可能是德意志銀行持樂觀展望的一個因素。此外，該股票相對於近期盈利增長的市盈率較低，目前市盈率為12.47，暗示可能被低估。
值得注意的是，Travelers股票表現出顯著的動能，過去一年的價格總回報率為60.6%，目前交易價接近52週高點。這一表現支持了銀行提高目標價的決定，並反映了投資者對公司前景的信心。
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