週五，BTIG分析師Ryan Zimmerman將Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG)的目標價從之前的518美元上調至535美元，同時維持對該股的買入評級。
這一調整是在Intuitive Surgical公布2024年第三季度強勁業績後做出的。該公司第三季度收入達到20.38億美元，同比增長16.9%，調整後每股收益(EPS)為1.84美元。這些數據超過了BTIG和市場共識的預期，後者分別將收入預期設定在19.58億美元和20.06億美元，調整後EPS預期為1.53美元和1.64美元。
公司的系統銷售超出市場預期4.4%，手術量同比增長18%，比市場預測高出約100點子。這一增長部分歸因於Da Vinci 5 (Dv5)手術系統的安裝基數從2024年第二季度的78台增加到第三季度的188台，增加了110台。分析師指出，這一擴張顯著超出了買方的預期。
此外，預計Intuitive Surgical將隨著Dv5系統獲得進入新地理市場的監管批准而繼續其增長軌跡。Dv5的更廣泛推出預計將在2025年下半年進行。公司的非GAAP營業利潤率(OMs)從35.8%擴大到約37.0%，這得益於強勁的頂線增長和利潤率的改善。
公司第三季度的表現表明，即使在2025財年可能出現輕微毛利率壓縮的情況下，Intuitive Surgical正在達到可持續槓桿的點。Zimmerman承認最初對Intuitive Surgical對投資者吸引力持續性的擔憂，但強調在當前相當健康的市場環境中，需求仍然強勁。
在其他近期新聞中，Intuitive Surgical正經歷幾項值得注意的發展。公司報告收入同比增長17%，略微超過市場預期，這得益於系統收入超出4%和耗材收入超出1.8%。
這家醫療技術公司的系統安裝總數約為379台，比市場預期高出12%，主要由美國市場驅動。公司的手術量增長也增加了約18%，主要由美國和國際市場的普通外科手術驅動。
Intuitive Surgical的運營槓桿被強調，銷售、一般和行政費用比Evercore ISI的估計低約130點子。這促成了營業利潤率的超預期，每股收益增長約26%。
Evercore ISI、Baird、Wells Fargo、BTIG和RBC Capital Markets都對公司的股票目標和評級進行了調整。值得注意的是，Evercore ISI將Intuitive Surgical的股票目標價上調至490美元，Baird將目標價上調至565美元，RBC Capital將目標價上調至515美元。
公司已更新其指引，現預計手術量增長16%-17%，並將運營費用增長預測下調至10%-12%。
InvestingPro洞察
文章中強調的Intuitive Surgical強勁表現得到了最近InvestingPro數據的進一步支持。公司2024年第二季度14.47%的收入增長與第三季度報告的16.9%同比增長一致。這種持續的增長軌跡反映在股票表現上，過去一年的價格總回報率高達71.94%。
InvestingPro提示顯示，Intuitive Surgical的交易價格接近52週高點，這印證了分析師上調目標價所表達的積極情緒。公司的盈利能力也值得注意，InvestingPro數據顯示，截至2024年第二季度的過去十二個月，毛利率高達66.86%。
然而，投資者應注意，正如InvestingPro提示中指出的，該股票的交易價格處於高盈利倍數。這從當前79.71的市盈率可以看出，表明市場對Intuitive Surgical有很高的增長預期。
對於那些有興趣進行更深入分析的人，InvestingPro為Intuitive Surgical提供了13個額外的提示，為公司的財務健康和市場地位提供了更全面的視角。
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