週五，Evercore ISI將Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)的股票目標價從之前的475美元上調至490美元，同時維持與大盤同步的評級。該公司的分析指出，Intuitive Surgical報告的年度收入增長約為17%，略高於華爾街預期，這得益於系統收入超出預期4%，以及耗材收入超出預期約1.8%。
報告詳細說明，Intuitive Surgical的系統安裝量約為379台，比華爾街預期高出12%，這主要得益於美國市場的顯著超預期表現，其安裝量比預期高出37%。這部分抵消了美國以外地區的表現不佳，特別是在歐洲和中國。da Vinci 5 (dV5)系統的總安裝量從上一季度的70台增加到110台，符合公司在季度內設定的謹慎預期。
手術量增長也是一個亮點，整體增長約18%。這個數字略高於華爾街預期，但包括了本期額外一天的影響。調整後，手術量增長約為17%。增長主要由美國和國際市場的普通外科手術驅動。減肥手術出現中單位數下降，與上一季度一致，而Ion手術增長超過70%。
公司的運營槓桿效應得到強調，銷售、一般和管理費用比Evercore ISI的估計低約130點子，這促成了運營利潤率的超預期。每股收益增長約26%，其中約20%的增長來自收入和運營利潤率擴張，剩餘部分來自較高的利息收入和較低的稅率（相比Evercore ISI的預期）。
管理層已更新指引，現預計手術量增長為16%-17%，並將運營費用增長預測降至10%-12%。展望未來，管理層重申了dV5系統的漸進式推出，預計到2025年中期將進入全面擴張模式，並承認預計折舊費用將影響2025財年的運營利潤率。
報告最後提到估值，指出Intuitive Surgical的市盈率（P/E）倍數自疫情前水平以來已顯著擴大，這與S&P 500的較為溫和的擴張形成對比。雖然收入增長和手術量增長與過去幾年保持一致，但運營利潤率表現超出預期。
Evercore ISI將2025財年的每股收益預估上調約3%，導致目標價上調至490美元，這意味著包括股票基礎補償費用在內的市盈率約為70倍。
在其他近期新聞中，Intuitive Surgical成為多家金融服務公司關注的焦點，對公司股票目標價和評級進行了顯著調整。Baird將Intuitive Surgical的目標價上調至565美元，維持優於大盤的評級，而Wells Fargo重申其增持評級，目標價為466美元。BTIG也維持對該公司的買入評級，目標價為494美元，強調了普通外科領域的增長潛力。
RBC Capital Markets將Intuitive Surgical的目標價上調至515美元，理由是公司最新的DV5機器人受到醫生的強烈歡迎，以及資本環境穩定。Redburn-Atlantic將公司股票評級從中性上調至買入，目標價上調至510美元，反映了積極的財務前景。
這些最新發展是在Intuitive Surgical強勁的盈利和收入結果之後出現的，其中包括全球手術量增長17%，以及70台da Vinci手術系統的安裝。公司還經歷了重大的領導層變動，總裁David J. Rosa加入了董事會。
InvestingPro 洞察
文章中強調的Intuitive Surgical的強勁表現在最新的InvestingPro數據中得到了反映。公司過去十二個月13.62%的收入增長與文中提到的強勁手術量增長相符。此外，25.79%的營業利潤率凸顯了公司的運營效率，支持了文章對運營槓桿的強調。
InvestingPro提示指出，Intuitive Surgical"以高盈利倍數交易"和"相對於近期盈利增長，以高市盈率交易"。這印證了文章對估值的討論，特別是擴大的市盈率倍數。當前79.71的市盈率進一步說明了這一點。
另一個相關的InvestingPro提示指出，該股票"接近52週高點交易"，價格達到52週高點的95.42%。這與文章中提到的積極展望和上調的目標價相符。
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