佛羅里達州坦帕 - 寵物健康和保健公司Better Choice Company (NYSE: BTTR)正在進行收購醫療保健解決方案提供商SRx Health Solutions Inc.的交易。這筆全股票交易價值約1.25億美元,預計將於2024年第四季度末至2025年第一季度初完成。此戰略性舉措有望將Better Choice定位為全球領先的健康和保健品牌,擴大其面向寵物、人類和家庭的產品線。
合併後的實體預計將實現顯著的現金流和運營效率,推動可持續增長。Better Choice旗下的高端寵物食品品牌Halo在2023年的總銷售額約為4900萬美元,在電子商務和國際市場(尤其是中國)表現出色。在2024年第二季度,該公司的調整後EBITDA接近盈虧平衡點。
SRx Health在加拿大擁有廣泛的網絡,包括專業藥房和健康/輸液診所,2023年收入約為1.8億加元,調整後EBITDA為正值。合併預計將立即帶來約170萬美元的年度成本節省,隨著整合的進行,還有更多節省的潛力。
合併後的公司過去十二個月的收入達2.35億美元,環比增長25%。2025年預測合併後公司的收入將超過2.7億美元,EBITDA將超過1000萬美元。包括將發行給SRx Health的股份在內,完全稀釋後的流通股數將達到22,911,334股,內部人士持股約75%。
從估值角度來看,Better Choice的每股有形賬面淨值為4.07美元,每股淨流動資產價值為3.94美元,據報道均低於當前的股價。此次收購旨在利用SRx Health的專業知識和基礎設施進入新市場,包括即將推出的Better Pet Rx計劃進軍獸醫藥品市場,並探索美國、歐盟和亞太地區的未開發市場。
以上信息基於新聞稿聲明,股東將在未來幾個月內被要求對此交易進行投票。
在其他近期新聞中,Better Choice Company通過收購SRx Health大幅擴展了獸醫藥品業務。新的業務Better Pet Rx計劃於2025年推出,將與公司現有的高端寵物食品品牌Halo形成互補。關於收購和後續Better Pet Rx計劃的更多細節將在即將舉行的股東更新電話會議上討論。
同時,Better Choice已成立特別委員會,探索潛在的併購、資產變現機會和合資企業。這一戰略舉措是在與Alphia Inc.的訴訟和解後做出的,該和解終止了Alphia Inc.的優先購買權。委員會成員包括Lionel Conacher、John Word III和Michael Young,其中Michael Young擔任主席。
此外,Better Choice在承銷商行使超額配股權後完成了額外的股票銷售,籌集了約530萬美元的總收益。首次公開募股涉及639,000股普通股和1,028,000股預付認股權證。最後,公司已將其認證會計師從BDO USA, P.C.更換為Marcum LLP,負責截至2024年12月31日的財政年度審計。
InvestingPro 洞察
隨著Better Choice Company (NYSE: BTTR)準備收購SRx Health Solutions Inc.,最近的InvestingPro數據為公司的財務狀況和市場表現提供了額外的背景信息。
儘管收購公告中展現了樂觀的前景,但BTTR目前的市值僅為326萬美元,反映了公司面臨的挑戰。這一點從BTTR截至2024年第二季度的過去十二個月收入為3526萬美元,下降13.79%可以看出。這與2023年Halo報告的4900萬美元總銷售額形成對比,表明在收購公告之前可能出現了業績下滑。
InvestingPro提示強調了BTTR財務健康的一些積極方面。公司持有的現金多於債務,流動資產超過短期債務。這些因素可能為BTTR在推進收購和整合SRx Health Solutions的過程中提供一些財務靈活性。
然而,值得注意的是,BTTR目前尚未盈利,截至2024年第二季度的過去十二個月營業收入為負990萬美元。這與另一個InvestingPro提示一致,即分析師預計公司今年將不會盈利。
該股票最近的表現喜憂參半。雖然BTTR在過去一週內有14.53%的回報,但在更長的時間段內經歷了大幅下跌,過去六個月下跌67.93%,過去一年下跌82.26%。這種波動性反映在一個InvestingPro提示中,指出該股票通常以高價格波動性交易。
隨著Better Choice Company推進收購,投資者可能希望將這些額外洞察與公司的戰略計劃一併考慮。InvestingPro為BTTR提供了16個額外的提示,為那些有興趣深入了解公司前景的人提供了更全面的分析。
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