週四，花旗調整了對製造業巨頭Atlas Copco AB的展望。該公司分析師將Atlas Copco (ATCOA:SS) (OTC: ATLKY)的目標價從之前的SEK222.00下調至SEK212.00。儘管目標價下調，分析師仍維持對該公司股票的買入評級。
目標價的調整歸因於半導體產量預測的下降，特別是對中國市場的影響。分析師指出，預計2025年中國的產量將比之前預期的持平增長下降超過30%。
這一展望與半導體行業關鍵參與者ASML最近下調指引相一致，ASML經歷了記憶體和邏輯訂單的延遲。
分析師還強調，Atlas Copco真空技術(VT)業務2025財年和2026財年的息稅前利潤(EBIT)預測現在預計將略低於市場共識。儘管有這些變化，分析師並不預期下週報告的實際VT訂單與當前市場預期之間會有顯著差異。
市場已經出現一些調整，在ASML發出警告後，Atlas Copco的股價因盈利預測下調而下跌了5%。這種下跌表明股價現在更符合修正後的盈利預期，意味著與公司即將公布的財務業績相關的風險可能已經減輕。
在其他最近的新聞中，Atlas Copco集團在2024財年第二季度財報電話會議上報告了喜憂參半的結果。公司在氣體和過程壓縮機領域的訂單增長顯著，但工業壓縮機和真空設備的表現持平。收到的訂單總額為436億瑞典克朗，有機下降1%，而收入達到448億瑞典克朗，有機下降2%。
儘管如此，服務業務在所有地區和部門都表現強勁。
公司的資產負債表顯示，租賃設備和物業投資增加，現金流盈餘穩健，達110億瑞典克朗。美國和歐洲報告了正增長，與之形成對比的是，亞洲大多數業務領域經歷了負增長。近期展望表明，客戶活動預計將保持在當前水平，預計下一季度將出現負面的貨幣影響。
Atlas Copco的盈利能力保持穩定，為21.1%。然而，負面亮點包括亞洲的負增長以及真空技術和工業技術部門盈利能力的下降。從樂觀的角度來看，服務業務在所有地區和部門表現良好，壓縮機技術部門的訂單增長強勁。
InvestingPro洞察
Atlas Copco的財務指標和市場地位為花旗的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，該公司市值為764.1億美元，市盈率為27.26，表明投資者對其未來盈利潛力有信心。公司過去十二個月的收入增長為9.77%，展示了其在充滿挑戰的市場條件下擴張的能力。
InvestingPro提示強調了Atlas Copco的優勢和潛在風險。該公司被認為是機械行業的主要參與者，這與其重要的市場地位相符。此外，Atlas Copco已連續45年支付股息，展示了其對股東回報的承諾。考慮到最近的目標價調整，這一點尤為相關，因為它表明即使面臨市場波動，公司的財務穩定性仍然強勁。
然而，投資者應注意，相對於其近期盈利增長，Atlas Copco的市盈率較高，考慑到文章中提到的半導體產量預測修正，這可能是一個值得關注的問題。這一估值指標，結合分析師下調的目標價，表明投資者可能需要仔細考慮公司在半導體行業挑戰背景下的增長前景。
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