CFRA重申對Citi (NYSE:C)的買入評級，維持73.00美元的目標價。該公司的分析顯示，Citi在多年轉型為更精簡的全球銀行的過程中進展良好。目標價基於10.1倍的預期市盈率(P/E)，低於同業11.5倍的平均水平。
Citi目前的股價較其89.67美元的有形賬面淨值(NTBV)折讓28%，而其直接競爭對手通常以高於NTBV的價格交易。CFRA維持Citi 2024年每股盈利(EPS)預估為6.25美元，2025年為7.25美元，高於市場共識的5.73美元和7.01美元。
Citi最近報告的每股盈利為1.51美元，超過1.32美元的市場預期。該銀行還報告收入超預期，達203億美元，剔除已剝離業務後同比增長3%。然而，淨利息收入(NII)同比下降3%。
Citi的服務板塊收入增長8%，主要得益於財資與貿易解決方案和證券服務業務的強勁勢頭。市場收入增長1%，非利息收入增長12%，抵消了NII 17%的下降。投資銀行費用大幅增長44%，其中債券承銷增長75%，股票承銷增長5%，顧問費用增長32%。
在消費者業務方面，美國個人銀行業務收入增長3%，品牌卡收入因計息餘額增加而上升8%。此外，財富管理板塊收入增長9%，為銀行的強勁表現做出貢獻。
包括Goldman Sachs和Bank of America在內的主要華爾街銀行報告稱，第三季度投資銀行費用大幅增加，這得益於交易和企業債券發行的增加。Goldman Sachs的這些費用增長20%，Bank of America增長18%。Citigroup的投資銀行部門收入也增長了31%。同時，由於潛在貸款違約準備金增加，Citigroup第三季度利潤下降9%。儘管如此，該銀行的投資銀行業務收入大幅增長，服務收入增長8%。
最近的發展還突顯了Citigroup需要提升風險、合規和數據管理職位員工技能的需求，這是根據內部評估得出的結論。該銀行一直在大力投資其轉型項目，以改善風險管理和數據控制。此外，隨著企業盈利報告和零售銷售數據預計將提供新的經濟持久力洞察，美國消費者的財務健康狀況正成為焦點。
預計American Express、Netflix、United Airlines、Procter & Gamble以及幾家主要銀行的盈利將提供消費者支出的全面概況。美國經濟避免衰退的前景已經增強，Goldman Sachs最近將未來一年經濟衰退的可能性降低到15%。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為CFRA對Citigroup的分析增添了深度。該銀行的市值為1221.8億美元，市盈率為17.51倍，反映了其當前估值。截至2024年第二季度的過去十二個月，Citigroup的收入為697.5億美元，營業利潤率為18.13%，展示了其在充滿挑戰的市場條件下的財務實力。
InvestingPro提示突出了Citigroup作為銀行業重要參與者的地位，這與CFRA的積極展望相一致。該銀行已連續14年保持股息支付，目前股息收益率為3.39%。這種持續的股息歷史可能吸引注重收入的投資者，與CFRA目標價所暗示的資本增值潛力相輔相成。
此外，Citigroup最近表現出強勁的回報，過去一個月的價格總回報為14.46%，過去一年更高達65.94%。這些數字支持了CFRA的看漲立場，並表明市場正在認可Citigroup在轉型努力中取得的進展。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了8個額外的提示，可能為Citigroup的財務健康和市場地位提供進一步的洞察。
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