週五，花旗調整了對LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (Euronext Paris:MC) (OTC: LVMUY)的展望，將這家奢侈品公司的目標價從830.00歐元下調至789.00歐元。儘管進行了調整，該公司仍維持對該股票的買入評級。這次修訂是因為花旗預計除日本以外的亞洲地區（特別是中國）和歐洲大部分部門在夏季的需求將減弱。然而，預計美國的需求將有所改善。
新的目標價反映了對2024財年和2025財年銷售估計的下調，分別降低了1%和4%，這主要是由於葡萄酒與烈酒以及時尚與皮具部門的固定匯率增長假設降低。花旗還指出，外匯逆風略有增加，預計將在2024財年下半年對息稅前利潤（EBIT）利潤率造成壓力，並可能限制2025財年的利潤率復甦。
由於這些因素，花旗已將LVMH 2024財年的EBIT和每股收益（EPS）預測下調3%，2025財年下調6%和8%。估計下調還受到法國暫時性企業稅增加的預期驅動，LVMH在法國產生了大部分利潤。法國政府計劃將大型公司的稅率提高到約35%，預計LVMH的集團有效稅率將上升約一個百分點。
分析師的評論強調了LVMH面臨的各種挑戰，包括匯率波動和稅收變化對其財務表現的影響。隨著第三季度銷售報告計劃於2024年10月15日發布，投資者將密切關注公司的業績指標，以及它們如何與花旗的修訂預期相符。
在其他近期新聞中，LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE在充滿挑戰的全球市場中面臨一系列財務修訂。摩根大通和Morgan Stanley都下調了LVMH的目標價，理由是中國消費者市場疲軟和更新的外匯假設等因素。摩根大通下調了LVMH時尚與皮具部門的增長預期和整體銷售增長預期，而Morgan Stanley則下調了公司的收入和EBIT估計。
儘管進行了這些調整，LVMH報告2024年上半年收入小幅增長，有機增長2%，達到417億歐元。然而，公司的經常性業務利潤比去年同期下降8%，總計107億歐元。這是因為公司在複雜的全球市場中戰略性地專注於其核心品牌和市場。
InvestingPro 洞察
LVMH的財務指標和市場地位為花旗的修訂展望提供了額外的背景。儘管文章中強調了挑戰，但LVMH仍保持強勁的財務基礎。根據InvestingPro數據，該公司的市值為3,538.3億美元，截至2024年第二季度的過去十二個月毛利率高達68.53%。這與InvestingPro提示之一相符，該提示指出LVMH的"毛利率令人印象深刻"。
公司23.45的市盈率表明，投資者仍願意為LVMH的盈利支付溢價，反映了對其長期前景的信心。這一點得到了另一個InvestingPro提示的進一步支持，該提示指出LVMH是"紡織品、服裝和奢侈品行業的重要參與者"。
重要的是，LVMH展示了對股東回報的承諾，InvestingPro提示強調該公司"連續4年提高股息"。這與目前1.82%的股息收益率相輔相成，可能在市場波動期間為投資者提供一些安慰。
對於有興趣進行更全面分析的讀者，InvestingPro提供了LVMH的11個額外提示，深入洞察公司的財務健康狀況和市場地位。
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