摩根大通已調整馬拉松石油公司(NYSE: MPC)的股票目標價，將其從172.00美元略微下調至171.00美元，同時保持對該股票的中性立場。這次修正是由於該公司下調了第三季度每股盈利(EPS)預估，從最初的2.00美元降至0.90美元。這一數字略低於市場普遍預期的2.02美元。
目標價和EPS預估的下調歸因於煉油利潤低於先前模型預測。摩根大通預計，馬拉松石油公司第三季度煉油業務的息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)將約為4.32億美元，較第二季度的17.89億美元大幅下降。若不計入停工活動(ex-TAR)，EBITDA預計為7.62億美元，相比上一季度的19.71億美元有所下降。這一下降是由於產量減少和基準指標降低，預計毛利率為每桶14.07美元，低於第二季度的每桶17.37美元。
儘管航空燃料價差下降，但由於產品價格下跌帶來的次要產品利好基本抵消了這一影響，馬拉松石油公司的預期捕獲率在MPC指標上保持在約94%，與上一季度相比幾乎沒有變化。運營費用預計為每桶5.34美元，與公司指引一致。
在產量方面，摩根大通預測原油產量約為264.7萬桶/日，總產量為284.7萬桶/日，這兩個數字都與指引一致。中游業務預計將保持其表現，EBITDA預測為16.20億美元，與第二季度的結果持平。
在其他近期新聞中，馬拉松公司正在其底特律煉油廠經歷長期罷工，公司與卡車司機工會的談判仍未解決。這次由200多名卡車司機發起的罷工可能擴大到馬拉松的其他設施。底特律煉油廠日處理能力為14萬桶，是馬拉松13家煉油廠之一。
此外，馬拉松石油公司一直保持對成本削減的中性立場，Piper Sandler維持對公司股票的中性評級。該公司強調馬拉松從專注於成本削減轉向追求成本競爭力，這是公司努力實現競爭優勢的一部分。然而，馬拉松石油公司以及整個板塊可能面臨短期利潤壓力。
TD Cowen最近將馬拉松的股票目標價從187美元上調至190美元，原因是公司的盈利大幅超出預期，這主要得益於其煉油業務和強勁的股份購回計劃。公司實現調整後每股收益4.12美元，並向股東返還32億美元。TD Cowen預測，馬拉松石油公司將在2026財年前保持同業領先的分配收益率。
最後，在最近的財報電話會議上，馬拉松石油公司預計汽油、柴油和航空燃料的需求將保持強勁，全球煉油產能增加有限，這將支持煉油業務的中期環境改善。公司的中游業務MPLX正在執行增長機會並增加現金流。
InvestingPro 洞察
為補充摩根大通的分析，InvestingPro的最新數據為馬拉松石油公司的財務狀況提供了額外背景。公司的市盈率為8.27，表明相對於其盈利，該股票可能被低估。這與摩根大通的中性立場一致，暗示儘管目標價下調，但對投資者來說可能仍有潛在價值。
InvestingPro提示強調，馬拉松石油公司一直在積極回購股份，這支持了摩根大通對第三季度20億美元股份購回的預測。這種策略通常表明管理層對公司財務健康狀況有信心，並可能提高每股收益。
此外，馬拉松石油公司擁有較高的股東收益率，這對尋求通過股息和回購獲得回報的投資者可能具有吸引力。該公司已連續14年保持股息支付，即使在具有挑戰性的市場條件下也展示了對股東回報的承諾。
值得注意的是，InvestingPro為馬拉松石油公司提供了11個額外的提示，為考慮該股票潛力的投資者提供了更全面的分析，以應對摩根大通修訂後的展望。
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