週二，高盛重申對華特迪士尼(NYSE:DIS)股票的買入評級，目標價維持在120.00美元，儘管預計即將來襲的颶風米爾頓將帶來負面財務影響。該公司預計，位於佛羅里達州中部的華特迪士尼世界將因颶風而受到干擾，颶風預計將於10月9日登陸。
高盛分析師估計，由於國內遊客增長預計下降4個百分點，2025財年第一季度(F1Q25E)的公園和體驗部門的息稅前利潤(EBIT)將受到1.5億至2億美元的打擊。
這一修正後的預測源於過去颶風的歷史模式，例如2017年的颶風艾爾瑪導致迪士尼的EBIT受到1億美元的不利影響，國內公園遊客量下降3個百分點，包括華特迪士尼世界關閉兩天和郵輪行程中斷。
儘管預計會受到影響，但分析師對2024財年第四季度(F4Q24E)的估計（於2024年9月24日發布）基本保持不變。該公司繼續預計迪士尼將報告F4Q24E每股盈利(EPS)為1.16美元，高於Visible Alpha共識數據的1.10美元，部門營業收入(OI)為38億美元，與共識一致。
然而，由於預計颶風米爾頓的影響，分析師降低了F1Q25E公園和體驗EBIT的預測，導致2025財年的EPS估計從之前的5.22美元下調至5.14美元，略高於5.13美元的共識。
2026財年和2027財年的預測基本保持不變，分別平均為5.96美元和7.10美元。儘管面臨潛在自然災害的干擾，迪士尼股票評級和目標價的韌性反映了高盛對公司財務表現的持續信心。
在其他近期新聞中，菲律賓對Amazon、Netflix、Disney和Alphabet等國際科技公司提供的數字服務徵收12%的增值稅。這一旨在促進公平競爭的舉措預計將在2025年至2029年期間產生約19億美元的收入。
同時，Charter Communications計劃在其Spectrum TV Select套餐中免費包含NBCUniversal的Peacock流媒體服務，作為新的多年協議的一部分。
Raymond James將華特迪士尼公司從"優於大盤"下調至"市場表現"，原因是擔心迪士尼公園部門的近期前景。
儘管被下調評級，該公司承認迪士尼在從線性電視向流媒體過渡方面處於強勢地位。相比之下，美國銀行證券維持對迪士尼的買入評級，強調其強大的投資組合和增長潛力。
摩根大通修正了迪士尼的每股盈利估計至1.09美元，主要是由於預期線性網絡和體育收入降低。然而，高盛重申對迪士尼的買入評級，預計該公司將超過2024財年第四季度的每股盈利預期，主要是由於其直接面向消費者部門的強勁表現。
InvestingPro 洞察
為補充高盛的分析，InvestingPro的最新數據為迪士尼的財務狀況提供了額外背景。該公司的市值為1,677.8億美元，反映了其在娛樂行業的重要地位。截至2024財年第三季度，迪士尼過去十二個月的收入達到900.3億美元，同期溫和增長2.53%。
InvestingPro提示強調，預計迪士尼今年將實現淨利潤增長，這與高盛的樂觀展望一致，儘管可能受到颶風的影響。該公司相對於其近期盈利增長的市盈率較低，PEG比率為0.31，表明可能被低估。
雖然高盛維持買入評級，目標價為120美元，但InvestingPro的公允價值估計為111.93美元，表明從當前價格仍有上漲空間。這一評估得到分析師共識公允價值111.57美元的支持。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為迪士尼提供了8個額外提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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