花旗維持對固定收益證券領先電子交易平台MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX)的正面展望,並上調該股票的目標價。新目標價設定為325.00美元,高於此前的310.00美元,同時維持買入評級不變。
MarketAxess在9月份展現了強勁的交易活動,總信用平均日交易量(ADV)同比增長40%。這一增長歸因於各種產品的強勁表現,包括創紀錄的84億美元投資級(IG)ADV。即使面對活躍的發行活動和較高比例的整體私人交易活動,IG市場份額結果仍明顯好於預期。然而,高收益(HY)份額未達預期,這可能是由於2021年以來發行量最高的月份所致。
MarketAxess的環境仍然有利,整體交易量持續保持強勁。花旗對信用市場的展望具有建設性,預計將受益於潛在的波動性增加和更高的利差。此外,向固定收益的轉移和交易過程電子化的持續趨勢預計將產生積極影響。
花旗對MarketAxess的信心進一步得到加強,原因是該公司持續創新,特別是通過改進交易協議和引入新的工作流程工具。這些發展被視為MarketAxess邁向2025年增長軌道的關鍵。
總之,花旗重申對MarketAxess的買入評級,強調該公司9月份的強勁表現以及可能促進信用市場韌性和增長的有利因素。上調的目標價反映了花旗對公司未來前景的樂觀看法,這一前景由市場條件和交易平台的戰略進展所推動。
MarketAxess Holdings Inc.報告2024年第二季度總收入增長10%,達到1.98億美元,主要由強勁的佣金收入和最近收購的Pragma公司的成功整合所推動。該公司的每股攤薄盈利達到1.72美元,並啟動了一項價值2億美元的新股份購回計劃。然而,該公司預計下半年將增加1000萬美元的費用,主要用於營銷、差旅和技術。
在其他發展方面,MarketAxess和BlackRock加強了合作夥伴關係,將MarketAxess的部分信用交易協議、定價和數據整合到BlackRock的Aladdin訂單執行管理系統中。這一增強是2013年開始的合作的延伸,重點關注開放交易和分析。
花旗維持對MarketAxess的買入評級,預計該公司將由於市場條件的組合而在投資級和高收益信用方面獲得市場份額。交易所交易基金活動的增加和私人交易的下降也有望對MarketAxess的市場份額產生積極影響。
InvestingPro洞察
基於花旗對MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX)的積極展望,來自InvestingPro的最新數據為該公司的財務表現和市場地位提供了額外的背景。
MarketAxess展現了強勁的財務健康狀況,截至2024年第二季度的過去十二個月收入為7.7751億美元,增長6.07%。這與花旗觀察到的強勁交易活動和平均日交易量增加相一致。該公司的盈利能力也值得注意,同期的營業利潤率高達40.87%。
InvestingPro提示強調了MarketAxess對股東價值的承諾。該公司已連續10年提高股息,並已連續16年保持股息支付。這種一致的股息政策凸顯了公司的財務穩定性,可能對注重收入的投資者具有吸引力。
另一個InvestingPro提示指出,MarketAxess在過去三個月內取得了強勁的回報,這反映在該期間27.23%的價格總回報上。這一近期表現支持了花旗的看漲立場和上調的目標價。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro為MarketAxess提供了11個額外的提示,提供了對公司財務狀況和市場動態的更深入理解。
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