週四，德意志銀行調整了對波音（NYSE:BA）的財務展望，將股票目標價從225.00美元下調至195.00美元，但仍維持對這家航空航天巨頭股票的買入評級。這次修正是基於預期第三季度的自由現金流（FCF）燒錄將會更大，現在預計約為40億美元，相比之前估計的24億美元有所增加。
現金燒錄的增加歸因於罷工對9月份交付的影響，以及波音防務部門持續面臨的現金壓力。
該銀行分析師預計波音的兩個關鍵部門將出現重大虧損。波音防務、太空和安全部門（BDS）預計將出現10億美元的EBIT虧損，而波音商用飛機部門（BCA）預計將出現16億美元的虧損。
BCA的預測包括假設波音將在777X項目上記錄10億美元的前瞻性虧損。這一虧損預期是由於投入服務（EIS）可能延遲以及項目生命週期內成本上升，部分原因歸因於工會談判和工資上漲。
分析師指出，777X的實際虧損可能遠高於目前估計中納入的10億美元。然而，這一預測至少部分考慮了該項目面臨的挑戰。罷工的影響和防務部門的表現是影響波音修訂財務預期的關鍵因素。
目標價的調整反映了分析師對這些壓力對波音近期財務表現影響的評估，而買入評級則表明對公司股票的長期前景仍持積極態度。這一評估強調了波音運營的複雜性，特別是在防務和商用飛機部門，這些部門正在經歷一個由勞資糾紛和交付挑戰標誌的時期。
在其他近期新聞中，波音已安排在本月晚些時候發布第三季度財務業績。公告後將舉行電話會議，由總裁兼首席執行官Kelly Ortberg和首席財務官Brian West討論公司的業績和前景。
與此同時，據報道，波音正在考慮進行100億美元的股票發行，因為公司面臨重大財務壓力和持續的勞資糾紛。波音目前背負約600億美元的債務，並在2024年上半年面臨超過70億美元的營運現金流損失。
美國銀行證券和TD Cowen都因持續的困難調整了波音的目標價。美國銀行證券將目標價從200美元下調至170美元，維持中性立場，而TD Cowen將目標價從230美元下調至200美元，但維持買入評級。兩家公司都預計波音的轉型需要付出巨大努力。
美國國家運輸安全委員會（NTSB）在一架聯合航空公司航班事件後，發現超過40家國際波音737運營商的方向舵控制系統存在潛在安全風險。此外，波音正在應對國際機械師和航空航天工人協會超過30,000名工人發起的罷工，這給其運營帶來了更多挑戰。這些是投資者應該關注的最新發展。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據與德意志銀行對波音的謹慎展望相一致。公司的財務指標顯示出重大挑戰，截至2024年第二季度的過去十二個月，市盈率為負值-33.2，營業收入為-5.09億美元。這些數字支持了分析師對波音關鍵部門出現巨額虧損的預測。
InvestingPro提示強調，波音"可能難以支付債務利息"，並且"毛利率較低"。這些洞察印證了對公司現金燒錄和運營挑戰的擔憂。截至2024年第二季度的過去十二個月，10.46%的毛利率凸顯了波音盈利能力面臨的壓力。
此外，提示指出波音"交易價格接近52週低點"，這與股票最近的表現相符，過去三個月的價格回報率為-17.05%。這一趨勢支持了德意志銀行降低目標價的決定。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於波音的11個額外提示，為深入了解公司的財務狀況和市場表現提供了更多見解。
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