週三，巴克萊將Diamondback Energy (NASDAQ:FANG)的評級從"中性"上調至"增持"，並設定210.00美元的目標價。該公司認為，Diamondback Energy前景顯著積極，因為它即將全面整合最近收購的Endeavor，並公佈2025年計劃，該計劃的資本效率有望高於最初預期。
此次上調評級是在公司宣布第三季度產量超過預期之後進行的，Diamondback和Endeavor的石油產量均超過各自的計劃，且未增加資本支出。分析師指出，Diamondback的鑽井成本正在改善，現在約為每英尺600美元，相比最初估計的每英尺625美元有所下降，這得益於鑽探和完井效率的提高。這可能使公司能夠以比原計劃更少的鑽機和作業隊維持其計劃。
巴克萊還考慮到Viper Energy Partners (VNOM)收購Tumbleweed的情況，預計Diamondback 2025年的石油產量為每天48.7萬桶（MBbld），比共識高出6%，超過最初470-480 MBbld的指導。該公司的資本支出估計為41億美元，與市場預期一致，處於指導範圍的低端，估計後股息自由現金流盈虧平衡點約為每桶45美元，使Diamondback在板塊中處於最低水平之一。
分析師強調了開發優化策略的潛在長期效益，如鑽探更長的側向井和捕捉基礎設施協同效應，這可能進一步降低運營成本。Diamondback的管理層還表示，正在採取諸如盆地內天然氣發電等成本節約措施。
儘管Diamondback歷來估值較高，但其股價在過去三個月內下跌了約13%，表現不如其他以石油為重點的勘探和生產同行。這種近期表現不佳，部分歸因於Endeavor賣方的流動性事件，被視為投資者的一個有吸引力的入場點。Diamondback積極的股份回購活動，包括從二級銷售中回購200萬股，展示了其逆週期投資方法。
基於期貨價格，該公司的2025年企業價值與EBITDA估值比為6.5倍，是其以石油為重點的同行的兩倍，但仍然產生8.7%的有機自由現金流收益率。巴克萊的210美元目標價是基於2025年估計企業價值與EBITDA的8倍混合目標倍數和1倍淨資產價值得出的，反映2025年6.5%的自由現金流收益率。
在其他近期新聞中，Diamondback Energy在260億美元收購Endeavor後出現重大發展。此次合併使Diamondback成為最大的純粹專注於二疊紀盆地的生產商，隨後摩根大通將公司的目標價從167美元上調至182美元，並將評級上調至增持。預計公司的運營效率和在米德蘭盆地的有利地位將確保其表現，即使在可能具有挑戰性的石油宏觀環境中也是如此。
此外，Diamondback已修訂其2024年第三季度產量和資本支出指引，現預計日產原油31.9萬至32.1萬桶，資本支出範圍為6.75億美元至7億美元。這一更新後的指引反映了Endeavor合併對Diamondback運營的影響。
該公司還啟動了1127萬股的二次公開發行和200萬股的股份回購。其子公司Viper Energy以6.5億美元收購Tumbleweed Royalty資產，進一步鞏固了其在二疊紀盆地的地位。
在相關發展中，德克薩斯州公用事業委員會批准了二疊紀盆地可靠性計劃，以支持石油和天然氣板塊不斷增長的電力需求，這對Diamondback Energy尤其相關。
最後，瑞穗證券維持Diamondback Energy的"優於大盤"評級，同時調整了股票的目標價，而Jefferies重新開始覆蓋並給予"持有"評級，表明對公司近期增長前景持謹慎態度。
InvestingPro 洞察
Diamondback Energy最近被巴克萊上調評級，這與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。該公司9.17的市盈率表明，相對於同行而言，它可能被低估，支持巴克萊認為這是一個有吸引力的入場點的觀點。InvestingPro的180.18美元公允價值估計進一步強化了這一點，該估計高於當前交易價格。
InvestingPro提示強調，Diamondback Energy已連續7年保持股息支付，目前股息收益率為6.1%。這種一致的股息政策，加上文章中提到的公司股份回購活動，凸顯了其對股東回報的承諾。
公司強勁的財務狀況從InvestingPro數據中可見一斑，該數據顯示過去十二個月的營業利潤率高達55.05%。這種強勁的盈利能力支持巴克萊對Diamondback產生自由現金流和維持資本效率能力的樂觀展望。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Diamondback Energy提供了11個額外的提示，提供了對公司財務健康和市場地位更深入的理解。
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