週四，Piper Sandler維持對Wayfair (NYSE:W)的增持評級，目標價保持在67.00美元不變。該公司的分析顯示，Wayfair相對於競爭對手的定價是多年來最具競爭力的。Wayfair表示計劃在第三季度繼續其促銷策略，預計將導致同比毛利率下降。根據該公司的觀察，這一策略似乎執行得很好。
Piper Sandler指出，與去年相比，Wayfair的促銷活動已經加強。該公司與供應商的討論顯示，對Wayfair的前景持樂觀態度，許多供應商將其視為首選平台。儘管有這些積極看法，但也有人對供應商減少使用Wayfair的CastleGate倉儲服務表示擔憂，因為其銷售和訂單百分比與2019年相比有所下降。
Piper Sandler強調，物流槓桿可能會為Wayfair的EBITDA貢獻1-2%的利潤率擴張，這對公司實現10%以上EBITDA利潤率的目標來說意義重大。此外，Wayfair最近獲得了一筆8億美元的定期貸款，利率為7.25%。公司計劃使用這筆成本較高的債務來償還2025年底到期的可轉換債券，預計這將使其年度利息支出增加約5200萬美元。
該公司還提到Wayfair是其最有可能受益於2025年前潛在利率下降的首選之一。理由是較低的利率可能會刺激房地產活動，進而可能增加家居用品的需求。
在其他近期新聞中，Wayfair Inc.宣布計劃私募發行7億美元的2029年到期優先擔保票據。這些資金連同可用現金將用於償還某些現有的可轉換優先票據和一般公司用途。Wayfair報告截至2024年6月30日的十二個月淨收入為119億美元。
在這些發展中，各分析機構已調整了對Wayfair的展望。Mizuho確認了其優於大盤的評級，而Argus則將股票評級下調至持有，理由是對高利率和房屋銷售下降的擔憂。RBC Capital Markets、Piper Sandler和Truist Securities都下調了Wayfair的目標價，反映了具有挑戰性的經濟環境和2024年第二季度1.7%的同比收入下降。儘管收入下降，Wayfair報告稱這是三年來調整後EBITDA和自由現金流最好的一個季度。
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