Exane BNP Paribas 開始對 SEB SA (SK:FP) 進行評級,給予該股票"優於大盤"評級,並設定目標價為 125.00 EUR。該公司指出,SEB SA 股票年初至今下跌了 17%,目前交易價格處於其歷史估值範圍的低端,這為投資者提供了一個有利的風險/回報情況。
該公司的樂觀展望基於幾個關鍵因素。首先,SEB 的強勁基本面和領先的市場地位被強調。此外,該公司還指出了 SEB 的盈利增長前景,預計從 2023 財年到 2026 財年,每股收益(EPS)的複合年增長率(CAGR)約為 13%。
Exane BNP Paribas 另一個關注點是 SEB 戰略性地擴展到專業市場,預計該市場將有更高的增長和利潤率。此外,SEB 在中國的強大存在也被強調為一個重要優勢,該公司在中國的銷售額佔其總銷售額的 25% 以上。
從估值角度來看,該股票的吸引力進一步得到了其當前交易指標的支持。SEB 股票的交易價格不到 2025 財年預期市盈率(P/E)的 10 倍,自由現金流(FCF)收益率約為 9%,企業價值與息稅前利潤(EV/EBIT)的比率約為 8.5 倍。
此外,該公司指出,SEB 的存根估值(不包括其中國業務)也處於吸引人的低水平,約為 5 倍市盈率。
該公司的分析最後指出,他們的 125.00 EUR 目標價意味著相對於該股票當前水平有超過 30% 的潛在上漲空間,表明對 SEB SA 的市場表現潛力有強烈的信心。
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