週三，Deutsche Bank 維持對 Workday (NASDAQ:WDAY) 的持有評級，目標價保持在 275.00 美元。在 Workday 的財務分析師日之後，該公司對 Workday 股票的看法保持不變。
Workday 管理團隊確認了他們的中期目標，這與之前的預期一致。這些目標包括訂閱收入增長約 15%，非 GAAP 營業利潤率約 30%。此外，公司還設定了新的目標，即自由現金流利潤率約 30%。
在活動中，Workday 管理層表示有信心實現 15% 的增長目標。這種樂觀態度基於新客戶的獲取和擴大與現有客戶的業務。Workday 的策略包括利用人工智能、財務管理解決方案、國際擴張和合作夥伴關係的機會。公司對其合作夥伴生態系統、亞太日本（APJ）市場潛力和中型企業細分市場表現出特別的熱情。
然而，Workday 財務管理解決方案的大型企業細分市場預期有所下降。活動更多地關注中型企業和行業特定解決方案的前景。儘管如此，對公司實現收入增長目標的能力的擔憂仍然存在，特別是考慮到財務管理解決方案的同比增長率比人力資本管理（HCM）更快地減速。
Deutsche Bank 的分析表明，雖然未來幾年的增長可能會繼續保持在中段水平，這與 Gartner 對 SaaS ERP 市場的預測一致，但活動後投資者情緒預計不會有重大變化。
該公司認為，鑑於 Workday 業務模式中的運營效率和槓桿作用，Workday 的利潤率進展不會損害未來的收入增長。275 美元的目標價代表 29 倍的企業價值對 2025 日曆年自由現金流（EV/CY25 FCF）倍數。
InvestingPro 洞察
InvestingPro 數據突出了 Workday (NASDAQ:WDAY) 強勁的財務狀況和市場表現。該公司擁有 654.8 億美元的強大市值，表明其在行業中的重要地位。Workday 的市盈率為 42.59，反映了投資者對其盈利潛力的信心，截至 2025 財年第二季度的過去十二個月調整後市盈率為 41.86。這進一步得到了同期 17.07% 的可觀收入增長的支持，展示了公司擴大財務收入的能力。
Workday 的毛利率特別令人印象深刻，達到 75.77%，凸顯了公司在維持運營盈利能力方面的效率。此外，Workday 的 EBITDA 增長值得注意，截至 2025 財年第二季度的過去十二個月增長了 183.45%。這表明強勁的運營表現和持續盈利的潛力。
InvestingPro 對 Workday 的建議強調了公司的流動性和市場估值。Workday 持有的現金多於債務，提供了財務穩定性和靈活性。此外，25 位分析師上調了對即將到來的期間的盈利預期，表明對公司未來表現的積極看法。InvestingPro 提供了更多建議，包括有關估值倍數和盈利能力的洞察，投資者可以全面了解 Workday 的投資潛力。
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