週三，美國銀行證券公司略微調整了FedEx Corporation (NYSE:FDX)的股票目標價，將其從之前的347美元下調至345美元，同時維持對該股票的買入評級。這一調整是在FedEx預計於9月19日星期四公布2025財年第一季度財務業績之前做出的。
該公司分析師將季度每股盈利(EPS)預估下調9%至4.76美元，原因是需求低於季節性水平。儘管需求背景較弱，但分析師強調FedEx正在持續努力實現大幅成本節省。預計該公司的DRIVE計劃將在2025財年實現22億美元的結構性成本節省，而其Network 2.0戰略將在2025至2027財年之間額外節省20億美元。
FedEx最近重組了其報告部門，將Express、Ground和Services部門合併為新的Federal Express部門。這個佔公司收入85%的部門預計將顯示出輕微的同比業務量改善，特別是在10月1日失去USPS合同之前。Federal Express第一季度的營業利潤率預計將保持在7.3%，與去年同期持平。
對於現在以Federal Express名義運營的合併Express和Ground業務，分析師預測它們將成為公司2025財年調整後息稅前利潤(EBIT)和利潤率改善的主要貢獻者，預計營業利潤率將從上一財年的7.0%上升至7.7%。
轉向FedEx Freight，該公司預計第一季度營業利潤率為21.3%，環比增長10點子，但低於歷史上第四季度到第一季度210點子的改善率。這歸因於不理想的季節性需求、低迷的工業經濟，以及Yellow公司於2023年7月28日的最近關閉。
對於2025財年，FedEx的目標是實現適度的Freight利潤率改善，這將由更強勁的收益和業務量驅動，該公司分析師估計營業利潤率為19.6%，同比增長30點子。
鑑於這些考慮因素，美國銀行證券將FedEx 2025財年的每股盈利預估設定為20.25美元，這處於公司20.00美元至22.00美元指引範圍的下限。
在其他近期新聞中，FedEx Corporation一直是幾項值得注意的發展的焦點。BMO Capital維持對FedEx的市場表現評級，預測2025財年收入增長將在低至中個位數，每股盈利在20美元至22美元之間。該公司的更新預測考慮了公司最近的報告變化和較為疲軟的宏觀經濟環境。
此外，Baird維持對FedEx的優於大盤評級，儘管由於各種挑戰對公司第一和第二季度的估計進行了調整。該公司對FedEx 2025財年的指引和其DRIVE節省計劃保持樂觀。
此外，FedEx宣布由於預計Storm Francine的影響，路易斯安那州的服務可能會中斷，影響該州部分地區的取件和配送服務。該公司還恢復了在烏克蘭的國際優先進出口服務，並重新開始了以色列的國際配送服務。TD Cowen還注意到UPS和FedEx在後疫情時期正在進行持續調整，對即將到來的旺季持謹慎樂觀態度。
最後，FedEx與UPS一樣，正計劃大規模裁員，這是各行業更廣泛的成本削減和重組趨勢的一部分。該公司目前還面臨著由第三方軟件供應商造成的全球IT中斷，可能導致配送延遲。這些是投資者應該留意的最新發展。
InvestingPro 洞察
隨著FedEx Corporation (NYSE:FDX)即將公布2025財年第一季度財務業績，InvestingPro數據和提示為投資者提供了額外的背景信息。該公司的市值達到了728.4億美元，反映了其在行業中的重要地位。
儘管最近對盈利預估進行了調整，但FedEx在過去三個月的表現強勁，價格總回報率為21.1%，並且截至2024年第四季度的過去十二個月股息增長率保持在9.52%。這表明該公司即使在具有挑戰性的經濟條件下也能為股東創造價值。
InvestingPro提示強調，FedEx已連續三年提高股息，並已連續23年保持股息支付，展示了其對回報股東價值的承諾。此外，分析師預測公司今年將實現盈利，這與美國銀行證券表達的積極情緒一致。然而，值得注意的是，相對於近期盈利增長，該公司的市盈率為17.02，處於較高水平，這可能會引起注重價值的投資者的警惕。
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