週三，儘管 e.l.f. Beauty (NYSE:ELF) 的銷售點 (POS) 增長低於預期，DA Davidson 仍維持其買入評級和 223.00 美元的目標價。該公司最近兩週的表現顯示增長放緩，POS 增長分別同比下降至 +13.6% 和 +9.8%。此外，兩年累計增長也出現減速。
分析師指出，儘管去年同期的比較基數變得更容易，但 POS 增長並未如預期重新加速至 +20% 同比。即使 10 月份的去年同期比較基數降至 +40% 左右，可能允許 POS 增長重新加速，但仍觀察到增長放緩。
儘管最近出現減速，DA Davidson 仍對 e.l.f. Beauty 的前景保持樂觀。該公司認為，e.l.f. Beauty 應該仍能超越 2025 財年第二季度 (F2Q25) 的一致預期，甚至可能提高 2025 財年 (FY25) 的全年指引。然而，分析師表示，上行空間和潛在的指引上調幅度可能不如先前預期的那麼大。
分析師的 223 美元目標價基於 2025 日曆年預估 EBITDA 3.33 億美元的 38 倍倍數。這一估值反映了該公司對 e.l.f. Beauty 長期增長前景的信心，儘管目前 POS 增長率有所放緩。
在公司 CEO 闡明明確的長期增長策略之前，市場對 e.l.f. Beauty 的表現和未來指引的反應可能仍不確定。在這樣的增長算法出現之前，投資者可能會經歷 e.l.f. Beauty 股票交易的一些波動。
在其他最近的新聞中，e.l.f. Beauty 報告淨銷售額增長 50%，毛利率增長 80 點子，標誌著連續 22 個季度的銷售增長。該公司還授權了一項新的 5 億美元股份購回計劃，並提高了全年展望，預計淨銷售額增長 25-27%，調整後 EBITDA 增長 26-28%。
這些發展緊隨 TD Cowen 將 e.l.f. Beauty 的目標價調整至 150 美元，Piper Sandler 調整至 162 美元，BofA Securities 調整至 190 美元，均維持買入評級。B.Riley 以買入評級和 175 美元的目標價開始對 e.l.f. Beauty 進行覆蓋。
該公司還通過戰略零售合作夥伴關係和市場擴張擴大了其全球足跡，包括在德國的重大零售發布和在多個國家的增加存在。這一增長源於公司致力於使美容產品對所有人都可以接觸到，並回應各個地區消費者的需求。
儘管宏觀經濟環境較為疲軟，分析師仍對公司達到管理層收入和盈利預測的上限保持樂觀態度。
InvestingPro 洞察
鑑於 e.l.f. Beauty 當前的市場表現和 DA Davidson 的樂觀展望，InvestingPro 數據和提示為投資者提供了額外的背景。該公司的市值達到了 63.4 億美元的強勁水平，51.12 的高市盈率表明投資者對其未來盈利潛力充滿信心。這一點得到了截至 2023 年第一季度的過去十二個月內令人印象深刻的 68.32% 同比收入增長的進一步支持。在此期間，毛利率也很強勁，為 70.91%，突顯了該公司在管理銷貨成本方面的效率。
InvestingPro 提示強調，分析師預計本年度銷售將增長，這與 DA Davidson 對超越 F2Q25 一致預期的樂觀展望一致。此外，e.l.f. Beauty 的毛利率一直令人印象深刻，進一步加強了公司的穩健財務狀況。值得注意的是，根據相對強弱指數（RSI），該股票目前被認為處於超賣區域，這可能暗示投資者有潛在的反彈機會。
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