Citi分析師已將Bayerische Motoren Werke AG (BMW: GR) (OTC: BMWYY)的評級從賣出上調至中性。該公司將BMW的目標價設定為74.00歐元，儘管近期市場發展，仍維持先前的目標。
此次調整是在BMW於9月初發出意外盈利警告後做出的，這顯著改變了市場預期。分析師指出，與市場相比，BMW和更廣泛的汽車板塊目前的估值接近五年低點。這一估值反映了投資者預期的重大調整。
Citi的分析表明，BMW預計2024財年的汽車EBIT利潤率為6.5%，這似乎是一個可持續的數字，表明盈利正常化而非衰退性下滑。這與2022年和2023年所見的較高盈利能力形成對比。
然而，分析師也指出了幾個可能影響BMW EBIT的風險。這些包括定價和產品組合可能下降、需求和信貸條件惡化，以及中國市場面臨進一步挑戰。
儘管存在這些擔憂，Citi認為BMW目前的市值與其新的汽車金融資產（現金）價值緊密相關，不支持賣出評級。
因此，BMW已從Citi的關注名單中移除。該公司還指出，它已降低了對BMW每股盈利（EPS）和股息的估計，但決定維持74.00歐元的目標價。
在其他近期新聞中，Bernstein SocGen Group修訂了BMW的目標價，從96歐元下調至86歐元，但維持了優於大市的評級，反映了他們對BMW審慎方法的信心。
另一方面，UBS將BMW股票的目標價從94歐元下調至75歐元，維持中性立場，主要是由於下調了未來幾年的每股盈利預測。
Citi保持對BMW股票的賣出評級，目標價穩定在74.00歐元，反映了汽車行業內更廣泛的負面趨勢。HSBC也將目標價從之前的109歐元調整至85歐元，但繼續建議買入該股票。Jefferies將BMW的目標價從95.00歐元下調至80.00歐元，同時維持持有評級。
InvestingPro洞察
鑑於Citi對Bayerische Motoren Werke AG (BMWYY)的中性立場，InvestingPro的最新數據顯示，BMW的交易價格處於較低的盈利倍數，市盈率為4.43，截至2024年第二季度的最近十二個月調整後市盈率為4.34。這一估值可能表明該股票被低估，特別是考慮到分析師預測公司今年將實現盈利。增加投資吸引力的是，BMW向股東支付可觀的股息，根據最新數據，股息收益率為5.8%，並且已連續33年保持股息支付的良好記錄。
然而，值得注意的是，該公司在過去六個月內經歷了顯著的股價下跌，總回報率下降了27.04%。這與Citi對市場挑戰的觀察一致，可能反映了投資者對更廣泛行業和經濟擔憂的反應。儘管如此，BMW作為汽車行業的主要參與者及其過去十二個月的盈利能力可能提供一定的韌性。
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