週三，HSBC分析師發布了對Oil & Natural Gas Corp Ltd (ONGC:IN)股票的新評級，將其從持有下調至減持，儘管將目標價從之前的230.00印度盧比上調至230.00印度盧比。評級和目標價的調整反映了修訂後的盈利預估以及公司向綠色能源轉型。
此次降級伴隨著對公司未來表現的修訂展望，HSBC現預計ONGC 2025-26財年的盈利預估將下調4-5%，主要由於產量下降。分析師指出，政府行為對ONGC的現金流有重大影響，因此，股息被認為是衡量公司價值的更準確指標。
HSBC的分析採用股息折讓模型來評估ONGC的價值，突出了在政府影響公司的背景下股息的重要性。該公司最近承諾向綠色能源轉型，這一點被正面看待，使其獲得了比之前僅作為石油勘探公司時更高的終端增長假設。
儘管HSBC對ONGC向綠色能源轉型持積極看法，但指出幾個可能導致預估下調的因素，包括產量令人失望、油價波動以及資本支出增加。
然而，HSBC承認他們的評估存在上行風險，這可能來自於重大新油氣發現的增加，從而推動ONGC的產量增長。
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