週二，Macquarie 將 Unity Software (NYSE:U) 的目標價從 12.00 美元上調至 15.00 美元，同時維持對該股票的"表現不佳"評級。這次調整是在 Unity 最近宣布取消運行時費用，轉而從 2025 年 1 月開始提高其 Pro 和 Enterprise 席位許可證價格之後做出的。
Macquarie 的分析師承認 Unity 的 Create 部門穩定性是一個積極因素，但指出預期的價格調整帶來的收入增長將是微不足道的，約為 3%。
此外，分析師還強調了對 Unity 的 Grow 部門的擔憂，該部門目前正處於投資週期中，但沒有顯示出增長。
儘管目標價上調，但分析師重申了"表現不佳"的評級，表明對 Unity 估值的懷疑。該公司的評估認為，Unity 的股票交易估值約為其同行 APP 的 EV/EBITDA 倍數的兩倍。
取消運行時費用並調整許可證成本是 Unity 為未來做準備的戰略舉措。分析師的聲明表明，雖然這一舉措可能會對收入有所貢獻，但預計不會成為增長的重要驅動力，特別是在公司面臨更廣泛挑戰的背景下。
Macquarie 的新目標價 15 美元比之前的目標價上漲了 25%，但仍然對 Unity Software 當前的市場地位和未來前景表示謹慎。該公司的分析表明，儘管目標價有所調整，但與行業標準相比，Unity 的股票可能仍被高估。
在其他最近的新聞中，Unity Software 的定價模式發生了重大調整，Stifel 將其目標價上調至 25 美元，並維持買入評級。
由新任 CEO Matt Bromberg 領導的變革包括取消備受爭議的 Unity Runtime Fee，這一舉措有望重建遊戲行業的信任。同時，Oppenheimer 維持了對 Unity Software 的"表現"評級，認為價格調整對 Unity 6 的成功推出至關重要。
Morgan Stanley 也維持了對 Unity Software 的"等重"評級和 22 美元的目標價，強調了取消 Runtime Fee 和引入新定價策略。該公司表示，這些變化可能會導致 Unity 2026 年的 EBITDA 增加 5%。
此外，Morgan Stanley 將 Unity Software 從"等重"上調至"增持"，此前 Unity Software 的股價表現不佳。
同時，Citi 將 Unity Software 的目標價調整為 24 美元，維持買入評級。這次修正反映了估值倍數的變化和與公司業務策略相關的額外風險。
儘管第二季度收入同比下降 16% 至 4.49 億美元，但 Unity Software 報告稱 2024 年第一季度戰略收入增長並提高了盈利能力，預計今年晚些時候將進一步改善。
InvestingPro 洞察
隨著 Unity Software (NYSE:U) 進行戰略性定價變革，InvestingPro 的實時數據為公司的財務狀況提供了更清晰的圖景。市值為 80.7 億美元，反映了該公司在軟件行業的規模。儘管過去一週有 21.19% 的顯著回報，但分析師仍有擔憂，四位分析師下調了對即將到來的期間的盈利預期，表明可能存在潛在的逆風。
InvestingPro 提示表明，Unity 的股票走勢一直相當波動，這可能是尋求穩定性的投資者需要考慮的一點。此外，公司的流動資產超過其短期債務，這可能為其財務彈性提供一定程度的保證。對於那些對更深入分析感興趣的人，InvestingPro 提供了額外的見解和指標，可以在 https://hk.investing.com/pro/U 找到。
隨著本年度預期的銷售下降，Unity 調整許可費用的決定可能是其試圖提高收入的關鍵一步。公司過去十二個月的收入增長為 14.13%，但季度數據顯示下降了 15.79%，凸顯了 Unity 在保持持續增長方面面臨的挑戰。這種微妙的財務格局突出了在考慮對 Unity Software 進行投資決策時進行徹底研究和分析的重要性。
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