DALLAS - 私募市場解決方案提供商P10, Inc. (NYSE: PX)宣布達成最終協議,以初始6300萬美元收購總部位於馬德里的Qualitas Equity Funds SGEIC, S.A.。此次收購預計將增加約10億美元的收費資產管理規模,並將P10的全球客戶群擴大超過1300個有限合夥人。
該交易預計將於2025年第一季度完成,包括4225萬美元現金和2075萬美元P10股票,並可能根據未來基金收入獲得高達3500萬美元的額外獎勵對價。獎勵對價將以現金和股票混合支付,現金部分上限為65%。初始對價和獎勵對價中的股票部分將有三年的鎖定期。
Qualitas Funds專注於歐洲中小型市場的基金中的基金、直接共同投資和NAV融資機會。該公司成立於2014年,由聯合創始人兼管理合夥人Eric Halverson和Sergio Garcia領導,他們將在收購後繼續管理公司,保留日常運營和投資流程的控制權。
P10董事長兼首席執行官Luke Sarsfield強調了P10策略領導者與Qualitas Funds團隊長達十年的關係,指出雙方共享文化和對客戶服務的dedication。Halverson和Garcia對加入P10的私募市場生態系統以及為客戶創造加速增長和價值的機會表示熱情。
此次收購不包括遺留基金的任何carried interest。交易須滿足慣常的成交條件和監管批准,包括西班牙監管機構的批准。
P10擁有遍布50個州、60個國家和六大洲的全球投資者基礎,以為投資者提供廣泛的私募市場投資解決方案而聞名。預計Qualitas Funds的加入將在2025年對P10的全稅後調整後每股淨收入產生適度的提升。
交易的法律顧問包括代表P10的Kirkland & Ellis LLP和Pérez-Llorca Abogados, S.L.P.,以及代表Qualitas Funds的Cuatrecasas, Gonçalves Pereira, S.L.P.。
這一戰略舉措基於P10, Inc.的新聞稿聲明,更多詳情可通過P10網站的投資者關係部分或公司在SEC網站上的文件獲取。
在其他近期新聞中,P10 Inc報告了2024年第二季度的強勁業績,收入增長14%至7100萬美元,收費資產管理規模(AUM)大幅增長。儘管Fee-Related Earnings (FRE)略微下降3%,但公司募集並部署了8.44億美元的新增總AUM。P10專注於併購(M&A)和數據利用的戰略定位使公司為進一步增長和擴展到新市場和能力做好了準備。
然而,UBS最近將P10的股票評級從買入下調至中性,理由是對近期盈利潛力和估值的擔憂。該公司的決定反映了對P10 FRE增長緩慢的預期,以及增長舉措可能對近期利潤率產生的影響。UBS的分析師指出,任何潛在收購帶來的上漲潛力可能有限,暗示股票在當前價格下已被充分估值。
這些近期發展反映了P10的複雜局面,一方面收入強勁增長並進行戰略擴張,另一方面近期盈利和估值存在擔憂。一如既往,我們鼓勵投資者密切關注這些最新發展。
InvestingPro洞察
隨著P10, Inc. (NYSE: PX)準備收購Qualitas Equity Funds,投資者正密切關注公司的財務健康狀況和市場地位。根據InvestingPro數據,P10目前的市值為11.8億美元,市盈率(P/E)高達597.85。這種高市盈率表明該股票正以溢價交易,可能反映了市場對公司未來增長或資產估值的樂觀情緒。
InvestingPro提示指出,P10的淨收入預計今年將增長,這與公司通過收購進行戰略擴張的舉措相一致。此外,公司的流動資產超過其短期債務,為潛在的財務挑戰提供了緩衝,並使公司能夠追求像Qualitas Funds收購這樣的增長機會。
InvestingPro數據還顯示,過去三個月的總回報強勁,達到33.38%。這一表現可能會增強投資者對公司收購後市場軌跡的信心。然而,值得注意的是,四位分析師已下調了對即將到來的期間的盈利預期,這可能需要潛在投資者保持謹慎並進行進一步分析。
對於那些有興趣深入了解P10財務狀況和未來前景的人,InvestingPro提供了更多可通過其平台訪問的提示,提供了對公司地位和潛力更全面的視角。
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