週一，Stifel 維持對 Ascendis Pharma (NASDAQ:ASND) 股票的買入評級，目標價為 200.00 美元。這一評級是基於該公司用於治療軟骨發育不全的藥物 TransCon CNP 在 ApproaCH 第 2/3 期研究中取得成功的結果。
研究結果顯示，與安慰劑相比，年化生長速度（AGV）有顯著差異，增加了 1.49 厘米/年，這與競爭對手 BioMarin Pharmaceutical 的 vosoritide 顯示的 1.64 厘米/年增長非常接近。
ApproaCH 研究包括了更廣泛的 2 至 11 歲患者年齡範圍，在 5 至 11 歲的亞組中，AGV 差異甚至更大，達到 1.78 厘米/年。這個亞組更直接可與 vosoritide 研究的人群進行比較。研究的積極結果澄清了先前 Ascendis Pharma 第 2 期數據與 vosoritide 經驗之間觀察到的差異。
Ascendis Pharma 正在準備為 TransCon CNP 尋求監管批准，計劃在 2025 年第一季度向美國提交申請，並在 2025 年第三季度向歐盟提交申請。然而，需要兩年數據的要求仍然是一個重要的監管考慮因素。
展望未來，Stifel 指出，Ascendis Pharma 的關鍵焦點是預期在 2025 年第一季度在美國推出 Yorvipath。這次即將到來的上市代表了公司表現的主要驅動力，可能會吸引投資者和行業觀察者的注意。
在其他最近的新聞中，Ascendis Pharma 公布了其評估 TransCon CNP 用於軟骨發育不全兒童的 ApproaCH 試驗的積極結果。研究顯示，與安慰劑相比，年化生長速度顯著增加。分析公司如 Citi、TD Cowen 和 Oppenheimer 維持或提升了對 Ascendis Pharma 的評級，反映了公司最近的發展。
此外，Ascendis Pharma 報告了其正在進行的 TransCon IL-2 β/γ IL-Believe 第 1/2 期試驗的有希望的跡象，顯示對鉑耐藥性卵巢癌患者有臨床活性。然而，該公司還觀察到由於調整和更高的銷售扣減，SKYTROFA 收入有所下降。
公司與 Royalty Pharma 簽訂了價值 1.5 億美元的新融資協議，並獲得了其產品 YORVIPATH 用於成人甲狀旁腺功能減退症的美國批准。Ascendis Pharma 的研發成本同比下降 21%，而銷售、一般和行政費用由於員工成本增加而上升。
公司季度結束時擁有 2.59 億歐元的現金和等價物，預計 2024 全年 SKYTROFA 收入為 2.2 億至 2.4 億歐元。這些是 Ascendis Pharma 最近的發展。
InvestingPro 洞察
在 Ascendis Pharma 臨床試驗結果積極以及 Stifel 維持買入評級的背景下，InvestingPro 的數據和提示為考慮該公司股票的投資者提供了額外的背景。Ascendis Pharma 市值為 68.4 億美元，目前以負 12.27 的市盈率交易，反映了其當前缺乏盈利能力。儘管如此，截至 2024 年第二季度的過去十二個月，該公司的收入增長率達到了 166.54%，表明其在市場細分中快速擴張。
InvestingPro 提示強調，分析師最近下調了對公司未來期間的盈利預期，並且預計公司今年將不會盈利。此外，公司的短期債務超過其流動資產，可能會帶來流動性風險。
然而，值得注意的是，Ascendis Pharma 一直以高收入估值倍數交易，這可能歸因於投資者對其長期增長潛力和在美國即將推出 Yorvipath 的樂觀情緒。
對於尋求對 Ascendis Pharma 進行更全面分析的投資者，InvestingPro 在其平台上提供了額外的提示。這些洞察可能成為做出明智投資決策的寶貴資源。
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