B.Riley Financial 將房地產投資信託公司 CTO Realty Group (NYSE: CTO) 的目標價從 19.50 美元上調至 22.50 美元，同時重申對該股票的買入評級。
該公司強調 CTO Realty Growth 在 2024 年第三季度的強勁投資活動，預計將在更不確定的宏觀環境下推動持續的近期增長。
CTO Realty 最近的投資因其高資本化率（cap rate）而受到關注，特別是以估計 8.8% 的資本化率收購了一系列擁有大型知名品牌主力租戶的購物中心。
考慮到利率下降的背景，這一比率顯得特別高，表明這可能是最後一批能夠獲得如此高峰收益率的交易之一。
該公司還指出，CTO Realty 在長期淨營業收入（NOI）增長方面處於有利地位，因為該 REIT 的許多資產都有增值潛力。
此外，預期較低的利率將有助於減輕中期再融資對公司盈利的稀釋影響。
儘管零售商面臨具有挑戰性的經營環境可能對購物中心行業造成不利影響，但 B.Riley 對其 CTO 增長預估表示強烈信心，預計 2024 年和 2025 年的每股營運資金（FFO）將分別增長 4.5% 和 5.4%。
該公司還注意到，與購物中心 REIT 行業的同行相比，CTO Realty 的股票交易價格存在顯著折扣，部分原因是 CTO 的市值較小、槓桿率較高，以及近期交易波動。
同時，CTO Realty Growth 已將 2024 年的投資展望修訂為 2 億至 2.5 億美元之間。該公司還將核心 FFO 指引上調了 12%，AFFO 上調了 11%。
InvestingPro 見解
根據 InvestingPro 提供的數據，CTO Realty Group 的近期表現為 B.Riley Financial 的樂觀展望提供了額外的背景。該公司的市值雖然僅為 4.4067 億美元，但卻擁有高達 7.97% 的股息收益率，這證明了公司致力於為股東創造價值——這一連續派息的記錄已持續了 49 年。這與 B.Riley 對公司具有吸引力的投資活動的評論相一致，並強化了持續增長的潛力。
InvestingPro 提示指出，相對於近期盈利增長，CTO Realty Group 的市盈率較低，這表明考慮到其增長前景，該股票可能被低估。此外，公司的流動資產超過短期債務，表明其具有強大的財務實力來應對潛在的市場不確定性。對於尋求更詳細分析的投資者，InvestingPro 還提供了關於 CTO Realty Group 的 9 個額外提示，可以進一步探索以制定全面的投資策略。
該 REIT 的股價接近 52 週高點的 90.12%，且最近目標價上調，顯示股票似乎正在獲得動能。分析師將公平價值估計設定為 20.50 美元，與 InvestingPro 的公平價值 20.58 美元非常接近，這表明考慮到強勁的股息收益率和公司過去十二個月的盈利能力，當前價格水平可能為長期投資者提供了合適的入場點。
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