Micron Technology (NASDAQ: MU)股價下跌3%,此前Morgan Stanley對該公司的業績前景發表了評論。
該金融機構的分析表明,儘管Micron維持了穩定的價格談判,且儘管生產商庫存高企和原始設備製造商(OEM)提前採購,價格並未受到影響,但銷量仍然疲軟。
這種情況與2024年上半年相似,最初是一個積極因素,但現在似乎正在影響投資者情緒。
Morgan Stanley的分析師指出,他們對Micron的中性(EW)評級主要受到公司估值的影響,他們認為目前估值偏高。
儘管近期基本面略有改善,但他們表示很難為Micron的當前估值找到合理依據。他們強調,他們預計的全年每股盈利(EPS)為3.7美元,這將導致極少的自由現金流。
今年3月,Morgan Stanley曾強調對市場供應過剩的擔憂,當時生產商庫存處於歷史高位。
然而,Micron成功維持了價格上漲,這得益於對未來供應問題的預期。這一策略仍在繼續,儘管第四季度同比價格上漲可能放緩,但環比改善似乎令人滿意。
儘管由於估值擔憂和難以用傳統記憶體分析方法為其辯護而存在負面偏見,但Morgan Stanley此前曾在Micron股價接近高點時將其評級上調至中性。
在其他近期新聞中,Raymond James將目標價下調至125美元,同時維持優於大盤評級,理由是非HBM DRAM和NAND市場近期增長放緩。Mizuho Securities將目標價調整至140美元,儘管預計由於人工智能的進步,高帶寬記憶體(HBM)市場將出現顯著增長。Susquehanna維持正面評級,但將目標價下調至175美元,考慮到Micron最近對其11月季度DRAM和NAND位元出貨量的更新。
Wolfe Research將目標價維持在200美元,強調了Micron的高帶寬記憶體3E(HBM3E)產品驅動的潛在增長。
Micron最近恢復了股票回購計劃,表明市場狀況有所改善。該公司還推出了PCIe Gen6固態硬盤(SSD)技術,並開始出貨業界首款第九代(G9)三層單元(TLC) NAND固態硬盤(SSD)。
此外,Micron與ASML合作訂購了"High NA"工具,有望推動計算機芯片製造的進步。然而,美國政府可能的新限制可能會限制中國獲取先進人工智能記憶體芯片的能力,這可能會影響Micron。
InvestingPro洞察
鑑於Micron Technology近期的股票表現和Morgan Stanley的分析,InvestingPro的實時數據和洞察可為投資者提供額外的背景信息。該公司的市值為1011.5億美元,表明其在半導體行業具有重要地位。儘管過去十二個月的市盈率為負值-65.01,反映出盈利方面的挑戰,但Micron在同期的收入增長達到了17.6%。這表明,儘管公司目前可能面臨盈利壓力,但其銷售引擎仍在持續擴張。
InvestingPro提示強調,Micron已連續三年提高股息,展示了即使在艱難時期也致力於為股東創造價值的承諾。此外,分析師預計本財年銷售將增長,暗示潛在復甦和更光明的前景。這些洞察來自InvestingPro上可用的10多個額外提示,可幫助投資者權衡Micron的增長前景與Morgan Stanley提出的當前估值擔憂。
下一個財報日期定於2024年9月25日,分析師給出的公允價值估計為153美元,而InvestingPro的公允價值為84.66美元,投資者將密切關注公司能否超出預期並提供更清晰的盈利路徑。隨著Micron繼續在半導體行業格局中導航,這些InvestingPro指標和提示為尋求做出明智決策的投資者提供了寶貴的工具。
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