Citi 更新了對賽諾菲 (SAN: FP) (NASDAQ: SNY) 的展望，將目標價從 125.00 歐元上調至 130.00 歐元。
該公司維持對這家製藥公司股票的買入評級。此次調整是因為分析師強調歐洲製藥行業的增長潛力，指出該行業預計在 2024 年至 2029 年期間銷售額和每股收益 (EPS) 的複合年增長率 (CAGR) 將達到 5/8%。特別是，賽諾菲目前的交易價格比預期低 20%，儘管其預測的 CAGR 更高，達到 8/15%。
根據分析，對 Dupixent 的持久性和銷售額以及管線藥物和流感疫苗預測進行的情景評估表明，賽諾菲的風險回報比非常有利，潛在價格範圍從 87 歐元到 185 歐元不等。
該公司已為其核心 12 項管線資產提供了峰值銷售指引，估計範圍為 300-600 億歐元。Citi 的基本和樂觀情景更為保守，估計僅為 150-200 億歐元，但仍超過 100 億歐元的共識預期。
Citi 的報告還強調了 tolebrutinib 最近的積極數據，這導致其峰值銷售預測大幅上調，現在比共識預期的 14 億歐元高出 300%，達到 26 億歐元。該公司認為，這是賽諾菲研發生產力明顯改善的跡象。
分析進一步指出，賽諾菲的幾項三期臨床資產，包括用於慢性阻塞性肺病的 itepekimab、用於特應性皮炎/哮喘的 amlitelimab 以及用於多發性硬化症/1 型糖尿病的 frexalimab，據稱未得到應有的認可。此外，Dupixent 系列產品的持久性、銷售潛力和盈利能力，以及預計從 Amvuttra 獲得的 10-30 億歐元版稅收入，也被指出是被低估的因素。Citi 更新後的預測比 2030 年銷售額和 EBIT/EPS 的共識預期高出 16/36%。
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