Evercore ISI 維持雅詩蘭黛(NYSE:EL)的"優於大盤"評級和130.00美元的目標價,強調了該公司近期在中國線上市場的表現。雅詩蘭黛在中國的線上銷售穩步增長至低雙位數,這歸功於其在護膚品領域的市場份額增加,特別是La Mer品牌和Re-Nutriv的升級。
分析師指出,雖然2025財年第一季度呈現積極趨勢,但重要的是要考慮到背景。七月和八月通常銷售較低,且緊隨較不成功的促銷活動之後。此外,中國和海南的美容產品進口有所下降,目前觀察到6%的下降。
儘管面臨這些挑戰,雅詩蘭黛線上銷售的改善可能會減少第一季度之後庫存去化的風險,與當前指引和市場預期一致。
該公司在官方渠道成功從L'Oréal Luxe手中奪回市場份額,且未採取促銷或降價措施,這展示了其品牌和護膚技術對中國消費者的強大吸引力。
分析還承認中國可能出現平緩增長趨勢,正如寶潔公司評論中國已進入成熟階段,不太可能恢復到疫情前的增長率。儘管如此,數據支持雅詩蘭黛品牌在中國市場的競爭優勢。
雅詩蘭黛一直是各種分析師評級和重大內部發展的主題。儘管觀察到中國化妝品進口趨勢收縮,Evercore ISI 仍維持公司的"優於大盤"評級。B.Riley 以"中性"評級和95.00美元的目標價開始對雅詩蘭黛股票的覆蓋,理由是當前市場挑戰。
Piper Sandler 重申了對雅詩蘭黛的"增持"評級,維持114.00美元的目標價,而Bernstein SocGen Group 修訂了雅詩蘭黛的目標價,將其降至100美元,維持"市場表現"評級。
雅詩蘭黛的利潤恢復和增長計劃旨在2024財年水平基礎上實現11億至14億美元的淨利潤。然而,2025財年第一季度的預測未達預期,導致DA Davidson 修訂了雅詩蘭黛的每股盈利估計,將其減少1.28美元(即30%)至2.95美元。
最後,在公司的一項重大舉措中,Haider Ackermann 被任命為TOM FORD的新創意總監,TOM FORD是雅詩蘭黛投資組合的一部分。這一發展預計將推動品牌進入下一個發展階段。
InvestingPro 洞察
雅詩蘭黛的財務和市場表現為公司在中國市場的戰略舉措提供了額外背景。雅詩蘭黛市值為303.3億美元,目前以76.93的高市盈率交易,表明投資者對未來盈利增長有較高期望。這得到了一個InvestingPro提示的支持,該提示指出今年淨收入預計將增長。公司的毛利率高達71.67%,凸顯了其運營效率和強大的品牌定位,這可能有助於其在競爭激烈的中國線上市場中保持韌性。
儘管近期市場波動,股價接近52週低點,過去三個月股價大幅下跌,但雅詩蘭黛已連續29年保持股息支付,目前股息收益率為3.12%。這種持續的股息歷史,加上一個提示指出雅詩蘭黛的流動資產超過短期債務,表明公司具有一定程度的財務穩定性,可能吸引長期投資者。
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