週一，Evercore ISI將Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)的目標價從之前的225美元下調至200美元。然而，該公司仍然維持對這家科技巨頭股票的"優於大盤"評級。
此次調整是由於對正在進行的美國司法部(DOJ)針對Alphabet旗下Google的反壟斷訴訟可能產生的結果及其潛在補救措施的擔憂。
儘管目標價下調，該公司對Alphabet的長期前景仍持樂觀態度。新的目標價部分基於2026年預計每股盈利(EPS)10.16美元的20倍倍數。
這一預測考慮了DOJ對Google的反壟斷訴訟可能在近期至中期影響公司估值的不確定性。
Evercore ISI的分析是在9月6日舉行的法律專家網絡研討會之後進行的，並審查了Mehta法官對該案的裁決。該公司認為，"最壞情況"的可能性比市場預期的更高。
在這種情況下，Google可能被禁止在美國競標獨家搜索分發協議，如果競爭對手如Microsoft獲得這些協議，可能導致Google顯著失去市場份額。
儘管Google可能失去20%至50%以上的搜索接入點份額（約佔美國搜索市場的一半），但Evercore ISI認為這對Alphabet的EPS影響將是最小的。
即使失去60%的市場份額，由於這些協議損失會伴隨著流量獲取成本(TAC)的大幅節省，對盈利的影響可能僅為個位數百分比。這種財務緩衝是該公司繼續看好Alphabet股票表現的主要原因。
其他近期新聞方面，Alphabet Inc的Google正受到歐盟反壟斷官員對其廣告技術做法的審查。雖然之前曾提議拆分公司，但消息人士表示，目前預計不會這樣做。
相反，歐盟正專注於制止Google在廣告技術領域涉嫌的反競爭行為。同時，愛爾蘭數據保護委員會正在調查Google在開發人工智能模型Pathways Language Model 2時是否遵守歐盟數據保護法。
在美國，一名前Google高管意圖"壓垮"在線廣告市場競爭的行為在正在進行的反壟斷訴訟中曝光。訴訟中提交的證據顯示了Google對競爭對手的激進策略。
在財務方面，Truist Securities維持對Alphabet股票的買入評級，理由是生成式AI技術導致搜索引擎的轉變。Goldman Sachs也重申了對Alphabet股票的買入評級，強調了Alphabet的Cloud業務在AI驅動下的潛在增長。
這些發展凸顯了Alphabet在各個領域的參與以及面臨的潛在挑戰和機遇。該公司在整合AI技術方面的方法，以及在數據保護和反競爭行為方面的立場，是這些正在進行的調查和市場評估的關鍵因素。
InvestingPro洞察
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL)繼續成為投資者討論的話題，特別是在Evercore ISI最近修訂其目標價之後。為了進一步豐富這一討論，InvestingPro提供了幾個對考慮Alphabet股票的投資者可能相關的洞察。根據InvestingPro的數據，Alphabet的現金多於債務，這可能在DOJ反壟斷訴訟的不確定性中提供一定程度的財務穩定性。此外，該公司的交易價格相對於其近期盈利增長而言P/E比率較低，這表明考慮到其增長潛力，其股票可能被低估。
從數據角度來看，Alphabet的市值高達1.94萬億美元，公司的P/E比率為22.52，截至2024年第二季度的過去十二個月略微調整為21.43。在此期間，收入增長為13.38%，表明財務表現強勁。此外，Alphabet的毛利率為57.64%，展示了其保持盈利能力的能力。對於那些尋求更深入分析的人，InvestingPro平台提供了額外的提示，包括對Alphabet作為互動媒體和服務行業重要參與者的洞察，以及其在過去十年中產生強勁回報的能力。
對於希望深入了解Alphabet財務和預測的投資者，可以在https://hk.investing.com/pro/GOOGL找到超過十個額外的InvestingPro提示，這可能有助於做出更明智的投資決策。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。