週一，Morgan Stanley 的一位分析師下調了 Nestle SA (NESN:SW) (OTC: NSRGY) 的股票評級。評級從"與大盤持平"下調至"減持"，同時將目標價從之前的 84.00 瑞士法郎下調至 91.00 瑞士法郎。
這一調整反映了分析師的觀點，即雀巢 2025 年的股票估值已經包含了公司的傳統溢價。然而，預計雀巢在 2025 財年的有機銷售增長 (OSG) 將低於同行。
分析師進一步闡述了降級的原因，提到了對執行風險的擔憂以及資產負債表缺乏靈活性。此外，雀巢的股息增長潛力被認為有限，而且公司的現金流轉換率與其歷史表現和同行相比被認為較弱。
儘管目前沒有預期顯著的絕對下跌，但分析師表示更傾向於歐洲日用品行業的其他公司，特別是相比雀巢更青睞 Danone 和 Glanbia。這一降級決定反映了與這些特定競爭對手相比，雀巢的前景不太吸引人。
Morgan Stanley 設定的 84.00 瑞士法郎的新目標價表明對雀巢近期潛力持謹慎態度，因為分析師認為，如果沒有更好的執行力和在營銷以及研發方面的再投資，公司可能無法證明其溢價的合理性。這一立場基於對公司當前財務狀況和市場地位的評估。
在其他近期新聞中，雀巢最近修訂了 2024 年全年展望，現在預計有機銷售增長至少為 3%，每股基本盈利增長為中單位數。這一調整是由於定價環境更具競爭性，儘管咖啡和寵物護理等關鍵領域仍在增長。
在一項重大領導層變動中，雀巢宣布任命 Laurent Freixe 為新任 CEO，接替 Mark Schneider。這一決定是董事會與 Schneider 的共同協議，未提供有關過渡的更多細節。
分析師也一直在積極評估雀巢，Citi 維持對公司股票的"買入"評級，而 Jefferies 將股票評級從"表現不佳"上調至"持有"。Citi 認為戰略變化可能會改善公司的實際內部增長，而 Jefferies 則認為年初至今的下跌後下行風險減少是上調評級的原因。
這些發展突顯了雀巢在應對領導層變動、市場條件和分析師預期方面的不斷變化的格局。
InvestingPro 洞察
鑑於 Morgan Stanley 最近的降級，來自 InvestingPro 的實時數據為深入了解 Nestle SA (NESN:SW) (OTC: NSRGY) 的財務狀況和市場地位提供了更深入的理解。雀巢目前的市盈率為 20.59，相對於近期盈利增長而言，這表明估值較高。然而，值得注意的是，該公司是食品產品行業的主要參與者，並已連續 28 年提高股息，展示了對股東回報的強烈承諾。
公司的市值穩健，達 2652.8 億美元，反映了其在市場上的重要地位。儘管過去十二個月收入增長略有下降，變化為 -3.55%，但雀巢仍保持 46.86% 的強勁毛利率。這表明，雖然頂線增長可能面臨壓力，但公司在控制銷貨成本和維持盈利能力方面仍然有效。
對於考慮投資穩定性的投資者而言，雀巢的股票通常以低價格波動性交易，這可能對尋求較少動盪的持股者具有吸引力。感興趣的讀者可以在 InvestingPro 平台上找到雀巢的更多 InvestingPro 提示，包括有關公司財務指標和股票表現的洞察，該平台目前提供 9 個更全面的投資分析提示。
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