俄亥俄州克利夫蘭 - 金屬採礦業的知名企業Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:CLF)已修改其信貸協議,此舉與收購Stelco Holdings Inc.有關。該公司今天宣布,它簽訂了資產抵押循環信貸協議的第六修正案,修改了借款條件,以便為Stelco收購價格的一部分提供融資。
這項修正案將現有的47.5億美元貸款承諾分為兩個不同的部分。第一部分包括42.5億美元,可供Cleveland-Cliffs和指定的美國子公司使用,而第二部分則為某些加拿大子公司提供5億美元。這種信貸融資的重組旨在支持公司向加拿大市場的戰略擴張。
第六修正案是與貸款方和Bank of America N.A.（作為管理代理人）達成的協議,簡化了特別針對Stelco交易的信貸協議下的借款條件。
修正案的完整條款將包含在Cleveland-Cliffs即將發布的2024年9月30日季度結束的10-Q季度報告中。
收購加拿大公司Stelco標誌著Cleveland-Cliffs在北美擴大足跡的重要一步。收購的詳細信息已在之前的通訊中概述,最新的財務安排顯示了這家總部位於俄亥俄州的公司正在推進的策略。
Cleveland-Cliffs修改借款條件的做法展示了其致力於為Stelco收購獲得必要資金,同時為其運營保持財務靈活性的承諾。
在其他近期新聞中,Cleveland-Cliffs已修改其47.5億美元的資產抵押貸款(ABL)融資,以為即將進行的Stelco Holdings Inc.收購提供資金。這一戰略舉措用Bank of America、Wells Fargo和J.P. Morgan等銀行聯合體的增加承諾取代了Goldman Sachs的參與。該公司預計將在2024年第四季度完成Stelco交易。
Citi將Cleveland-Cliffs的目標價從18.00美元下調至12.50美元,維持中性評級。該公司修訂的2024年第三季度EBITDA為1.55億美元,低於FactSet共識的1.93億美元。Seaport Global Securities將Cleveland-Cliffs的股票評級從中性上調至買入,新的目標價為16.50美元。
Cleveland-Cliffs表示支持拜登總統阻止Nippon Steel對U.S. Steel的外國收購的決定。該公司準備收購並投資可能受U.S. Steel行動影響的資產。與這些發展相一致,Cleveland-Cliffs發行了額外6億美元的優先擔保票據,部分用於資助Stelco收購。
Cleveland-Cliffs報告2024年第二季度業績強勁,調整後EBITDA為3.23億美元,淨債務大幅減少2.37億美元。該公司還與United Auto Workers Local 600就其Dearborn Works運營簽訂了為期四年的勞工合同,影響約1,000名員工。
最後,該公司宣布將Michael Hrosik晉升為商業高級副總裁,並任命Michael Cooney為企業扁平鋼銷售總監。
InvestingPro洞察
鑑於Cleveland-Cliffs Inc.的戰略舉措,如最近為收購Stelco Holdings Inc.而修改信貸協議,InvestingPro的幾個指標和提示為公司的財務健康和市場表現提供了進一步的背景。Cleveland-Cliffs的市值為55.9億美元,反映了公司的規模和市場價值。儘管市場充滿挑戰,截至2024年第二季度的過去十二個月收入下降了4.4%,但Cleveland-Cliffs仍實現了10.95億美元的毛利,不過毛利率相對較低,為5.21%。這可能表明其行業領域存在成本壓力或定價挑戰。
一個InvestingPro提示強調,管理層一直在積極回購股票,這可能是對公司未來前景有信心的信號。此外,估值暗示了強勁的自由現金流收益率,表明公司相對於其股價正在產生健康的現金量。然而,值得注意的是,兩位分析師已下調了即將到來的期間的盈利預期,這可能會影響投資者的預期。對於考慮投資Cleveland-Cliffs的人來說,值得注意的是,該公司的交易價格處於較高的盈利倍數,P/E比率為133.71,但在查看截至2024年第二季度的過去十二個月時,這一數字調整為較低的34.05。
對於尋求更深入分析的投資者,在https://hk.investing.com/pro/CLF有更多的InvestingPro提示可用,這些提示可以提供對Cleveland-Cliffs財務和市場地位更全面的看法。
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