週五，Mizuho重申了對General Mills（NYSE:GIS）股票的中立立場，目標價維持在62.00美元。這一決定是鑑於General Mills最近以21億美元的價格剝離其北美酸奶業務，預計在出售後的第一年對每股盈利（EPS）略有攤薄，不包括一次性項目的估計減少約3%。
這筆交易的估值約為2024財年收入的1.4倍，EBITDA的估計9倍，與Mizuho最初的分析一致，即General Mills在酸奶市場的份額已經面臨超過15年的挑戰。該公司建議，General Mills的重點和資源應更有效地分配到其投資組合的其他領域。
儘管預計初期EPS會有所攤薄，但Mizuho預測，這次剝離最終可能會使General Mills受益，可能會將北美零售部門的有機銷售增長提高約0.30個百分點，並同樣改善利潤率。對公司餐飲服務業務的影響預計將微乎其微。
更廣泛的市場背景，包括宏觀經濟波動和投資者傾向於必需品股票的趨勢，可能會減輕酸奶業務出售對General Mills股價表現的影響。此外，將出售所得用於股票回購也被納入財務展望中。
General Mills計劃於9月18日發布其第一財季盈利報告，這將提供有關公司財務健康狀況和酸奶業務剝離即時影響的進一步洞察。
InvestingPro洞察
General Mills（NYSE:GIS）剝離酸奶業務並專注於核心增長領域的戰略舉措得到了Mizuho的穩定展望。為補充這一分析，InvestingPro數據提供了更廣泛的財務視角。
截至2024年第四季度的最後十二個月，General Mills的市值為406.4億美元，調整後的市盈率為15.02，呈現出複雜的財務狀況。同期公司收入略有收縮，下降1.18%，表明頂線增長面臨挑戰。
然而，兩個InvestingPro提示突出了General Mills對股東回報的承諾：管理層積極的股票回購策略，以及連續四年提高股息的歷史，公司已經維持了54年的股息支付。
這些行動表明公司注重長期股東價值。根據最新數據，公司的股息收益率為3.29%，去年股息增長顯著，達11.11%，強化了其對注重收入的投資者的吸引力。
隨著投資者期待General Mills將於9月18日發布的盈利報告，這些財務指標和戰略決策將對評估公司剝離後的軌跡至關重要。對於那些有興趣深入了解的人，InvestingPro提供了關於General Mills的幾個額外提示，可在以下網址獲取：https://hk.investing.com/pro/GIS。
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