週五，RBC Capital調整了對Moderna股票的展望，將目標價從90美元下調至75美元，同時維持板塊表現評級。這一修正是基於公司宣布盈利路徑延遲以及研發支出變化。
該公司指出，Moderna的盈虧平衡點預計將推遲兩年，從2026年延至2028年。這一延遲歸因於多種因素，包括2024年研發費用從45億美元增加到48億美元，以及下一年度的收入指引下調，從今年的30-35億美元降至明年的25-35億美元。
此外，Moderna對其產品管線的計劃也有所改變。該公司不再打算將流感疫苗作為單獨產品申請批准，而是計劃在年內提交COVID-19和流感聯合疫苗的申請。這一決定是在數據顯示聯合疫苗雖然具有更好的免疫原性，但也導致數值上更高的反應原性之後做出的。
Moderna計劃明年將其呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗的適應症擴大到包括18-59歲的高風險成年人。然而，由於Pfizer和GlaxoSmithKline的競爭，這兩家公司可以將其疫苗與其他已獲批產品捆綁銷售，因此公司預計短期內市場接受度將較為溫和。
儘管面臨這些挑戰，RBC Capital指出Moderna管線中的潛在亮點，包括今年可能對其巨細胞病毒（CMV）疫苗的三期試驗進行中期分析，以及諾如病毒疫苗的前景，後者最早可能在2026年獲批。
該公司對Moderna的癌症疫苗和更廣泛平台的長期潛力仍持樂觀態度。然而，由於存在多個短期障礙，如COVID疫苗接種率下降和RSV疫苗緩慢增長，該公司選擇降低其目標價。
InvestingPro洞察
隨著Moderna面臨預期重新調整，InvestingPro的實時數據為公司的財務健康和股票表現提供了進一步的背景。Moderna的市值為267.8億美元，反映了其所處的充滿挑戰的環境。
公司的市盈率（P/E）為-4.56，凸顯了截至2024年第二季度的過去十二個月內缺乏盈利能力。此外，同期收入大幅下降52.6%，突顯了RBC Capital提到的收入阻力。
此外，兩個InvestingPro提示揭示了該股票的當前狀態和預期：Moderna的現金多於債務，這可能為應對增加的研發支出提供一些財務靈活性。
然而，相對強弱指數（RSI）表明該股票處於超賣區域，表明市場可能對近期事件反應強烈。值得注意的是，還有超過11個額外的InvestingPro提示可以通過InvestingPro平台獲得，這些提示可能為Moderna的未來提供更深入的洞察。
下一個財報日期定於2024年10月31日，投資者將密切關注Moderna的表現和戰略決策。InvestingPro的公允價值估計為86.87美元，高於當前價格，這表明如果公司能夠有效應對當前挑戰，可能存在上漲潛力。
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