Stifel調整了對Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC)的展望，將目標價從之前的108.00美元下調至96.50美元。儘管如此，該公司仍維持對該股票的買入評級。
這次調整是在Marriott Vacations股價表現不佳的時期之後進行的，特別是與整體市場相比。從2023年初到週四收盤，該股下跌了46.3%，而同期S&P 500指數上漲了48.5%。
新的目標價是基於公司2025年預計調整後EBITDA的7.2倍估值。Stifel承認過去21個月來估值倍數下調，並將其歸因於公司面臨的一些挫折。
然而，該公司也注意到Marriott Vacations運營中的一些韌性跡象。公司的投資組合入住率保持在約90%的高位，消費者參與度也很強，2024年已安排了超過40萬次旅遊。
展望未來，Marriott Vacations預計2025年合同銷售額和收入將同比增長。這一預測並未包括毛伊島業務恢復可能帶來的潛在增長，如果實現，可能會進一步推動增長。
此外，公司預計2025年維護費用將以適度的速度增長。這一展望反映了對公司在不久的將來增加收入來源能力的謹慎樂觀態度。
Stifel的分析表明，儘管之前存在挑戰和股票表現問題，但Marriott Vacations的商業模式中仍存在穩定性和潛在增長的因素。
該公司維持買入評級表明，考慮到未來幾年預期的改善，該股票可能代表了對投資者有價值的機會。
InvestingPro洞察
Marriott Vacations Worldwide (NYSE:VAC)似乎正在以策略性方式度過充滿挑戰的時期，這從InvestingPro的最新數據中得到了反映。正如InvestingPro提示中所指出的，管理層積極的股票回購計劃表明了對公司估值和未來前景的信心。這一點得到了進一步支持，因為Marriott Vacations不僅連續11年維持並提高了股息，而且在過去三年中持續增長。這種持續派息的記錄表明公司擁有穩定的現金流，並致力於為股東創造價值。
從財務角度來看，Marriott Vacations的市值為25億美元，市盈率為16.36。儘管過去十二個月收入增長略有下降，但公司的毛利率仍保持在56.75%的強勁水平。此外，Marriott Vacations的流動資產超過其短期債務，表明公司擁有穩健的流動性狀況，這可能會讓投資者對公司的財務健康狀況感到放心。
該股票目前的價格接近52週低點，加上4.26%的股息收益率，可能為尋求股息的投資者提供了一個具有吸引力的入場點。值得注意的是，分析師預測公司今年將實現盈利，這與InvestingPro另一條提示中提到的本年度銷售增長的積極展望相一致。對於那些有興趣進一步探索的人，InvestingPro提供了關於Marriott Vacations的更多提示，為潛在投資者提供了更全面的分析。
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