Barclays 對 Garmin Ltd. (NYSE: GRMN) 發布了新的評級，將該股從增持下調至與大盤同步，並將目標價從 181 美元大幅下調至 133 美元。
這一調整反映了對公司估值的擔憂，該機構認為其估值相較歷史平均水平過高。
修訂後的展望受到多個因素影響，包括高於歷史平均水平的溢價估值，以及對公司 2025 年表現缺乏清晰的可見度。
消費者硬件支出環境低迷也被認為是導致降級的一個因素。
分析師預測，Garmin 在今年上半年可能出現了支出提前，這可能導致未來增長放緩。
產品組合的負面變化預計將影響 Garmin 的估值，由於 2024 年下半年高利潤率的航空業務收入比例低於上半年，預計毛利率將下降。
此外，預計低利潤率的汽車 OEM 業務收入份額將增加。這種轉變預計將導致 2025 年毛利率降低，低利潤率的汽車 OEM 業務表現優異將對市盈率倍數造成壓力。
Barclays 對 Garmin 預計 2024 年每股收益 6.05 美元應用了 22 倍的市盈率，使估值與五年歷史平均水平一致。
InvestingPro 洞察
Barclays 最近因估值和未來表現擔憂而下調 Garmin Ltd. (NYSE:GRMN) 評級，這與實時數據觀察到的一些積極指標形成對比。根據 InvestingPro 數據，Garmin 的市值達到 351.3 億美元，市盈率為 25.42，表明市場對公司當前盈利的重視。該公司過去十二個月的收入增長達到 14.92%，顯示出強勁的營收表現。
兩個 InvestingPro 提示突出了 Garmin 的財務健康狀況：公司持有的現金多於債務，提供了財務靈活性，並且連續 7 年提高股息，反映了對股東回報的承諾。此外，Garmin 已連續 22 年保持派息，這可能對注重收益的投資者具有吸引力。
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