週五，UBS 分析師對 USD/JPY 貨幣對提供了他們的見解，指出本週早些時候該貨幣對曾大幅下跌至 140.7 的日內低點。這一價值下降歸因於美國收益率下降以及該貨幣對突破 141.7 的關鍵技術支撐水平的綜合影響，導致止損賣出。
UBS 對 USD/JPY 的預測設定為 2023 年 12 月 24 日為 147，2024 年 3 月 25 日為 143，2024 年 6 月 25 日為 140，2024 年 9 月 25 日為 138。分析師指出，目前的交易水平略低於基於 10 年期實際收益率差異所預期的水平，這表明貨幣對應該更接近 143 而不是 141。
該公司認為，USD/JPY 出現超賣現象有幾個原因，並預計短期內將反彈至 143-147 區間。他們認為，美國債券收益率的近期下降，2 年期和 10 年期收益率分別為 3.57% 和 3.62%，相比他們 2024 年 12 月的目標 3.75% 和 3.85% 似乎過度。
此外，市場對美聯儲降息的預期被認為過於激進，利率期貨定價到 2024 年 12 月降息 116 個基點，高於 UBS 預期的 100 個基點。
分析還強調，槓桿外匯市場頭寸已轉向日元淨多頭，他們認為這種立場根據歷史趨勢是不可持續的。過去十年中，只有在全球風險規避期間或美聯儲維持極低政策利率時，才能維持日元淨多頭頭寸。
儘管 USD/JPY 短期內有反彈前景，但 UBS 認為該貨幣對處於中期下降趨勢，並建議投資者在反彈時賣出。該公司還概述了潛在的近期風險，包括 2024 年 9 月 17 日美國零售銷售報告可能令人失望，或 2024 年 9 月 27 日選舉新的日本首相可能主張加快日本央行收緊政策。
InvestingPro 洞察
鑑於 UBS 對 USD/JPY 貨幣對的分析，來自 InvestingPro 的最新數據為該貨幣的表現提供了額外的背景。美元指數（DXY）是衡量美元相對於一籃子外幣價值的指標，在不同時間框架內呈下降趨勢。具體而言，DXY 的 1 週價格總回報率為 -0.26%，1 個月回報率為 -1.61%，3 個月回報率為 -4.07%。過去六個月的回報率為 -1.83%，而截至 2024 年第 257 天，年初至今的回報率為 -0.46%。DXY 的前一收盤價為 101.37 美元。
這些指標特別相關，因為它們反映了可能影響 USD/JPY 等貨幣對的美元更廣泛的走勢。美元指數走弱可能支持 UBS 對 USD/JPY 貨幣對潛在短期復甦的預測。此外，InvestingPro 提示建議投資者關注可能影響市場情緒和貨幣估值的關鍵經濟指標和地緣政治事件。正如 UBS 指出的潛在風險，如美國零售銷售報告和日本政治變化，這些因素確實可能影響 USD/JPY 的走向。對於那些尋求進一步見解的人，InvestingPro 提供了有關貨幣交易策略和市場分析的額外提示。
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