週五,BTIG大幅下調了全球能源基礎設施公司New Fortress Energy (NASDAQ:NFE)的目標價,從之前的35.00美元降至15.00美元。儘管如此,該公司仍維持對該股的買入評級。這一調整反映了該公司自8月初公布財報以來股價下跌了35%。在那份財報中,New Fortress Energy重點關注了其2025年的EBITDA增長軌跡,目標為13億美元,以及2025年9月到期的8.75億美元票據的再融資計劃。
分析師指出,New Fortress Energy已將長期增長前景納入其戰略,預計巴西項目將在2025年開始增產,並在隨後兩年內為增長做出貢獻。
此外,該公司在尼加拉瓜的項目計劃於2024年第四季度啟動,其Fast LNG計劃預計將在明年提升EBITDA。然而,該公司債券最近在市場上的表現已成為焦點,2029年債券的收益率從8月初的約11%上升至約15%,2025年票據的收益率從9%上升至約12%。
儘管公司為2025年債券獲得了擔保,並獲得了總債務與資本比率的契約豁免直至2025年第一季度,但分析師指出再融資成本已經上升。這是因為公司面臨2025年和2026年共計21億美元的近期債務到期。此外,柴油價格最近下跌約12%(自8月初以來),據信已經削減了公司在波多黎各每百萬英熱單位超過1美元的利潤率。
分析師總結認為,雖然New Fortress Energy有明確的途徑來為其短期債務義務再融資,這可能成為推動股價上漲的積極因素,但任何再融資預計都將使利息支出增加約2億美元。
InvestingPro洞察
隨著New Fortress Energy (NASDAQ:NFE)應對其財務挑戰,InvestingPro的實時數據為該公司的當前狀況提供了更清晰的圖景。該公司市值為22.4億美元,具有吸引力的市盈率為9.23,顯示市場對其估值相對合理。然而,截至2024年第二季度的過去十二個月調整後市盈率更低,為7.0,這表明如果公司能夠保持其盈利軌跡,股票可能被低估。
儘管截至2024年第二季度的過去十二個月收入略有下降1.16%,但New Fortress Energy仍保持57.56%的強勁毛利率,反映了高效的運營。同期公司的營業利潤率為31.83%,表明其將收入轉化為利潤的能力強勁。考慮到公司未來的盈利能力,特別是鑑於InvestingPro提示分析師預測公司今年將實現盈利,這些數字對投資者來說至關重要。
InvestingPro提示還強調,New Fortress Energy背負著大量債務,並且正在迅速消耗現金。這些擔憂反映在股票表現上,根據最新數據,1個月價格總回報率為-16.72%,3個月價格總回報率為-49.56%。對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro提供了額外的提示,包括有關公司短期債務與流動資產的洞察,以及預期今年淨收入下降的信息。
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