週五，Goldman Sachs重申對TPG Inc. (NASDAQ:TPG)股票的強烈信心，維持"確信買入"評級和60.00美元的目標價。這家金融公司的背書是在與TPG首席財務官Jack Weingart討論後做出的，進一步強化了對該公司增長前景的積極看法。
Goldman Sachs強調了幾個因素，這些因素有助於TPG的增長軌跡。預計該公司在私募股權(PE)領域的表現將帶來顯著的市場份額增長。預計公司下一批基金的資本將增加，可能比之前增加20%，預計將於2025年開始。此外，TPG在其PE部門的投資和變現活動都呈現平衡改善。
該公司還在為其Impact基金的首次募集做準備，包括氣候PE和基礎設施基金，據報道這些基金正受到有限合夥人(LPs)的極大關注。這凸顯了TPG在影響力投資領域的重要地位。
TPG的信貸部門正在看到有前景的淨部署機會，特別是在中端市場貸款和信貸解決方案方面，這些策略涵蓋了公共和私人市場。這種多樣性為創造超額收益（即風險調整後的表現衡量）提供了更多可能性。
此外，TPG新策略的擴展正在進行中。該公司預計將比預期更早在2025年底推出下一個普通合夥人二級基金，並正在準備推出一個專門面向零售投資者的PE基金。資本市場收入的增長和機構永續單獨管理賬戶(SMAs)的潛力預計將補充旗艦基金，儘管費率較低。
Goldman Sachs預測TPG的費用相關收益(FRE)利潤率將加速增長，預計未來兩年的增長軌跡為20%-25%。該公司強調，這種增長的大部分可能來自第三方管理費，這被認為是該領域最高質量的收益增長來源，通常也能獲得最高的估值。
儘管前景樂觀，但TPG的股票目前的2025年預期可分配收益(P/DE)比率為20倍，隱含的費用相關收益(P/FRE)比率為25倍。這一估值低於具有類似增長前景的同行約30倍的倍數。Goldman Sachs認為這表明TPG的估值有顯著上升空間。
InvestingPro洞察
隨著TPG Inc. (NASDAQ:TPG)吸引投資者的注意，InvestingPro的實時數據為該公司的財務狀況提供了額外的背景。TPG的市值達到197億美元，反映了其在投資領域的重要地位。儘管截至2024年第二季度的過去十二個月市盈率高達427.37，但該公司在同期實現了20.69%的強勁收入增長。這與Goldman Sachs對公司市場份額增長和費用相關收益利潤率擴張的積極展望一致。
InvestingPro提示表明，雖然分析師已下調了盈利預期，但TPG在不同時間框架內都取得了顯著回報，包括過去一週10.69%的回報和過去一年84.78%的驚人回報。這些指標突顯了公司在短期和長期的強勁表現。此外，TPG的流動資產超過其短期債務，提供了財務穩定性和有效應對市場波動的潛力。對於那些希望深入了解TPG財務和未來前景的人，InvestingPro提供了15個額外的提示，可在https://hk.investing.com/pro/TPG查看。
關注股息收入的投資者會注意到TPG的股息收益率為3.11%，加上截至2024年第二季度過去十二個月110.0%的可觀股息增長。這對於尋求穩定收入流的投資者來說可能是一個吸引點。隨著下一次盈利報告日期定於2024年11月6日，市場參與者將密切關注公司的表現是否符合Goldman Sachs的高預期和InvestingPro實時數據和洞察所顯示的樂觀信號。
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