週五，Citi 下調了 Nabors Industries Ltd. (NYSE:NBR) 的股票評級，將其從買入調整為中性，並將目標價從之前的 110 美元下調至 75 美元。
這次調整反映了對公司財務表現更為保守的展望，特別是關於 2025 年的息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）和自由現金流（FCF）。
Citi 修訂後的預測顯示，Nabors 2025 年的 EBITDA 為 9.34 億美元，比市場共識低 5%。該公司對 Nabors 2025 年 FCF 的預期也大幅下調至 9000 萬美元，比市場共識低 50% 以上。這些預測基於美國本土 48 州平均活躍鑽機數量為 71 台，日均利潤為每天 13,200 美元。
新的目標價 75 美元大約是公司預計 2025 年 EBITDA 的 3 倍。這個估值倍數略低於 Nabors 的歷史平均水平。Citi 認為，由於 Nabors 的高債務水平和短期內預期有限的 FCF，這種調整是適當的。
此外，Citi 還將 Nabors 2026 財年的 EBITDA 預測下調 4% 至 10.1 億美元，比市場共識低 8%。預測和目標價的下調表明，對 Nabors 未來幾年的財務健康和市場地位持更為謹慎的看法。
在其他近期新聞中，Nabors Industries 報告了 2024 年第二季度的強勁業績，總調整後 EBITDA 超出預期。儘管美國本土 48 州的鑽機數量下降了 6%，但公司仍保持了穩健的日均利潤，並在國際業務和其他部門報告了收入增長。Nabors 在可持續發展和債務減少方面也取得了重大進展，淨債務減少了近 5000 萬美元至 20.4 億美元。
公司的營業收入為 7.35 億美元，國際鑽探部門、鑽探解決方案和鑽機技術部門均有顯著增長。預計 2024 年底的鑽機數量將略低於第二季度的數量，主要是由於併購活動的影響。
Nabors Industries 計劃在 2024 年全年在國際市場部署五台額外的鑽機，旨在國際市場實現增長，並專注於先進技術解決方案。另一方面，美國本土 48 州市場的活動有所下降，客戶對 2024 年的計劃持謹慎態度，特別是在以天然氣為重點的盆地。這些是 Nabors Industries 最近的一些發展。
InvestingPro 洞察
在 Citi 下調 Nabors Industries Ltd. (NYSE:NBR) 評級之後，來自 InvestingPro 的實時數據和洞察可以為投資者提供對公司當前財務狀況更深入的理解。根據 InvestingPro 數據，Nabors 的市值為 6.2152 億美元，面臨重大挑戰，這從其負的市盈率 -3.63 可見一斑，而且在截至 2024 年第二季度的過去十二個月內，這一數字進一步惡化至 -210.15。這表明公司目前相對於其股價並未產生利潤。
此外，截至 2024 年第二季度的過去十二個月收入為 29.3 億美元，收入增長略有下降，降幅為 2.41%，這可能是尋求增長機會的投資者關注的一個問題。儘管收入有所下降，但公司仍保持 40.24% 的穩健毛利率，表明其能夠有效控制銷售成本。然而，-1.09% 的負資產回報率凸顯了公司在利用資產基礎創造收益方面的效率不足。
InvestingPro 提示強調了投資者需要考慮的幾個關鍵因素。分析師已下調了對即將到來的期間的盈利預期，並且他們預計公司今年將不會盈利。此外，股價經歷了顯著波動，過去一個月下跌了 22.02%，過去一年下跌了 50.23%，反映了投資者的擔憂。
對於那些有興趣進一步了解 Nabors Industries 的人，可以在 https://hk.investing.com/pro/NBR 找到更多 InvestingPro 提示，這些提示可以為做出明智的投資決策提供寶貴的見解。
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