週四，Tigress Financial Partners維持對Warner Music Group (NASDAQ:WMG)的買入評級，並將12個月目標價上調至44.00美元。
該公司指出WMG有利位置可以充分利用訂閱串流收入的增長。這種樂觀態度源於Warner Music有效運用技術進行藝人發掘和觀眾培養，以及其內容多元化和拓展沉浸式娛樂體驗的策略。
Warner Music Group最近的財務報告顯示，2024財年第三季度收入略有下降，同比減少0.6%至15.5億美元。儘管錄音音樂銷售整體下滑，但在強大的藝人陣容和有利的行業趨勢支持下，串流增長幫助緩解了這一下滑。音樂出版收入增長7.8%至3.05億美元，主要得益於數字、表演和同步授權收入的增長。
音樂出版部門的數字收入同比增長6.6%至1.94億美元。表演收入大幅增長，上升30.0%至5200萬美元。
來自各種媒體音樂授權使用的同步授權收入增長2.4%至4200萬美元。這一增長歸因於國際授權活動的增加。然而，包括實體銷售在內的機械版稅收入下降18.8%至1300萬美元。
錄音音樂收入同比下降2.4%，降至12.5億美元。這一下降反映了計劃終止與BMG分銷協議帶來的2600萬美元影響。儘管整體下降，數字錄音音樂收入仍增長4.3%至8.82億美元。
實體錄音音樂銷售下降4.8%至1.2億美元，藝人服務和擴展權利收入大幅下降27.1%至1.59億美元。授權收入也同比下降2.2%至9000萬美元。
Warner Music Group正積極拓展拉丁音樂、嘻哈和流行等高增長音樂類型。公司正加大對內容開發、營銷和識別平台的投資，重點關注AI驅動的創作和營銷計劃。
WMG還在擴大地理覆蓋範圍，在亞洲、歐洲、印度、拉丁美洲、中東和非洲等地區尋找和培養人才。公司在藝人發展、營銷和數字版權保護方面運用AI技術，這有助於制定保護性法規。
該公司強調WMG通過提高股息來增加股東回報的持續策略，以及其在簽約新藝人和利用龐大音樂庫方面的成功記錄。上調後的44美元目標價反映了包括股息在內的潛在回報率超過當前水平的60%。
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