Evercore ISI週三將Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)的目標價從60.00美元上調至65.00美元,同時維持對該股的優於大盤評級。儘管第二季度可比銷售(comp)下降7%並低於預期,但8月份出現積極轉變,引發了對下半年可比銷售可能增長的樂觀情緒。
管理層已下調公司年初至今的收入和盈利展望,理由是消費者環境謹慎,但他們計劃通過控制庫存管理來維持健康的毛利率。
公司的可比交易數量下降了7.4%,表明客流量下降,這受到中低收入消費者面臨的挑戰、不利天氣條件以及硬件銷售下滑的影響。事件驅動的購物模式也導致銷售數字波動。Academy Sports & Outdoors的每股盈利(EPS)預測已下調至5.83美元的中位數,約比分析師一致預期的6.24美元低6%。
儘管面臨這些挑戰,看漲者可能仍將關注公司的估值、強勁的自由現金流(FCF)產生、股票回購以及庫存控制,第二季度單位庫存減少了5%。公司的毛利率仍然強勁,當消費者自由支配單位需求反彈時,有增長潛力。
另一方面,看跌者可能會關注交易趨勢負面和可比銷售走弱,指出Academy Sports & Outdoors在價值細分市場落後於Dick's Sporting Goods和Walmart等競爭對手。
該公司承認Academy Sports & Outdoors目前處於過渡階段,缺乏高端運動產品線,但正積極努力提升價值、新穎性和客流量。如果可比銷售沒有改善,新店開設可能會帶來較低的回報,這存在風險。
Evercore ISI仍對該股的估值持樂觀態度,目前估值低於其預計2025年盈利的10倍,如果銷售趨勢逆轉,在低至中50美元區間提供了有吸引力的風險/回報情景。公司強勁的自由現金流,預計在2024年超過6%的店鋪增長和2025年增至超過8%後,仍將超過3億美元,支持持續的股票回購和供應鏈改進。新的目標價65美元是基於該公司預估2025年盈利7.10美元的約9倍。
在其他近期新聞中,Academy Sports & Outdoors報告第二季度銷售下降,總收入達到15.5億美元,比去年同期下降2.2%。這歸因於經濟壓力、惡劣天氣事件以及新倉庫管理系統的挑戰。儘管面臨這些挫折,公司正專注於增長策略,包括擴大店鋪足跡和增強在線存在。
JPMorgan最近將Academy Sports & Outdoors的目標價下調至52美元,同時維持中性評級。這一調整是在零售商第二季度可比店鋪銷售和每股盈利未達預期後做出的,導致其2024財年淨收入預測下調約13%。
Academy Sports & Outdoors已將其年度銷售指引修訂為59億美元至60.7億美元區間。公司還宣布每股0.11美元的股息,並計劃在未來五年內開設160至180家新店。My Academy Rewards計劃的推出和通過DoorDash提供的當日送達服務的增長是公司戰略舉措的一部分。
公司擴展至19個州以及計劃在2026年初建立新的配送中心被視為實現其增長目標的積極步驟。
InvestingPro洞察
Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)呈現出幾個引人注目的財務指標和戰略舉措,可能會引起投資者的興趣。公司市值為39.9億美元,截至2025財年第一季度的過去十二個月,其市盈率僅為8.16,交易處於較低的盈利倍數。這一估值可能是該股吸引力的信號,特別是考慮到管理層積極的股票回購策略,這通常表明對公司未來表現有信心。此外,公司的流動資產超過其短期債務,提供了財務穩定性和靈活性。
投資者可能還會對公司的盈利能力記錄感到鼓舞。在過去十二個月中,Academy Sports & Outdoors保持了34.18%的毛利率和10.65%的營業利潤率。此外,分析師預測公司今年將保持盈利。值得注意的是,該公司在過去十年和過去五年都實現了高回報,這可能表明其長期表現潛力。
對於那些尋求更深入分析的人,InvestingPro提供了有關Academy Sports & Outdoors的額外提示和見解。目前ASO有6個更多的InvestingPro提示可用,可以訪問以獲得對該股潛力更全面的理解。分析師和InvestingPro當前的公允價值評估顯示範圍在64美元至70.7美元之間,這意味著相對於之前的收盤價55.38美元有上漲空間。
這些來自InvestingPro的見解和指標可能為考慮將Academy Sports & Outdoors Inc.納入投資組合的投資者提供寶貴的背景信息。
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