BMO Capital Markets 調整了對 BRP Inc. (DOO: CN) (NASDAQ: DOOO) 的展望，將目標價從 100 加元下調至 115 加元，同時維持"優於大盤"評級。
這次調整是在 BRP 公布 2025 財年第二季度業績後做出的。雖然業績符合預期，但公司大幅下調了 2025 財年的指引。
BRP 下調指引的原因是零售趨勢比預期疲軟，導致公司不得不更大幅度地削減產量並加大促銷力度。
這些措施是 BRP 重整分銷渠道策略的一部分。儘管指引有所變化，BMO Capital Markets 認為，鑑於當前經濟的不確定性，公司管理層的策略是謹慎且適當的。
該機構預計，BRP 的產量和促銷活動將在 2026 財年開始趨於穩定。然而，由於年初表現疲軟以及可能延長的正常化期，BMO Capital 下調了其預估。
BMO Capital Markets 的分析師對最近的發展發表了見解："DOO 的 2025 財年第二季度業績基本符合預期，雖然我們認為大多數投資者預計 2025 財年指引會下調，但下調幅度之大令人意外。"
該分析師進一步解釋了修改指引的原因，稱："指引下調源於零售趨勢比預期疲軟，導致更激進的產量削減和促銷力度，以達到 DOO 的渠道重整目標。"
BRP 公布了 2025 財年第二季度業績，收入為 18 億美元，標準化 EBITDA 為 1.99 億美元，標準化每股收益為 0.61 美元。公司成功將網絡庫存減少了 13%，並計劃在本財年結束前進一步減少 15% 至 20%。
為應對經濟壓力，BRP 宣布更深度的產量削減以維護經銷商健康。Baird 維持對 BRP 股票的"優於大盤"評級，但在這些發展之後將目標價從 77 美元下調至 68 美元。
儘管北美零售銷售因競爭加劇和消費者需求下降而下滑 18%，BRP 仍致力於擴大電動車市場。公司調整了年度指引，預計收入在 78 億至 80 億美元之間，標準化 EBITDA 在 8.9 億至 9.4 億美元之間，標準化每股收益在 2.75 億至 3.25 億美元之間。BRP 管理層表示，這個產量和庫存水平的調整期可能還會持續 12 到 18 個月，反映了更廣泛的經濟因素對動力運動行業的影響。
InvestingPro 洞察
BRP Inc. (NASDAQ: DOOO) 面對經濟逆風時的戰略決策引起了投資者和分析師的關注。值得注意的是，管理層積極回購股票表明了對公司價值的信心，這反映在 InvestingPro 提示中。此外，公司連續三年提高股息的承諾，是對注重收益的投資者的一個鼓舞人心的信號。
InvestingPro 數據突顯了當前的市場情緒，市值為 45.9 億美元，市盈率為 25.92，表明投資者願意為盈利支付溢價。儘管截至 2025 財年第二季度的過去十二個月收入下降了 17.83%，BRP 仍設法保持了 23.65% 的毛利率。在公司應對零售趨勢和生產調整導致最近指引修訂的情況下，這種韌性至關重要。
投資者應注意，該股票最近經歷了顯著波動，截至 2024 年最後記錄日期的一週價格總回報率為 -13.08%。然而，InvestingPro 平台提供了額外的洞察，有超過 9 個提示可用，這些可以幫助更深入地了解 BRP 的財務健康和未來前景。對於那些希望對 BRP 做出明智決策的人來說，這些提示和實時指標可能是寶貴的資源。
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